20221107-德邦证券-每周大类资产配置数据一览_4页_628kb

宏观周报总结

一、核心内容概述

本报告为德邦证券宏观研究团队发布的《宏观周报》，内容涵盖2022年11月7日一周内各类大类资产的表现，以及相关的风险提示与分析师信息。报告提供了商品、外汇、信用债、利率债和股票市场的周度数据，并对市场走势进行了分析。

二、主要资产表现

1. 商品市场

• 伦银：+8.55%
• 伦铜：+7.27%
• 伦铝：+6.51%
• 美油：+5.36%
• 商品指数：+4.70%
• 焦煤：+3.85%
• 布油：+2.92%
• 伦金：+1.93%
• 热轧卷板：+1.74%
• 焦炭：+0.90%
• 螺纹钢：-1.18%
• 铁矿石：-3.88%

整体来看，商品市场呈现强势上涨趋势，其中白银、铜、铝等工业金属涨幅显著，而螺纹钢和铁矿石则出现下跌。

2. 外汇市场

• 美元指数：+0.11%
• 欧元：-0.08%
• 日元：-0.66%
• 在岸人民币：-0.93%
• 离岸人民币：-1.11%
• 英镑：-2.03%

美元指数小幅上涨，而欧元、日元、人民币及英镑均出现不同程度的下跌，表明市场对美元相对偏好。

3. 信用债市场

• 欧洲高收益债：+0.27%
• 美国投资级债：-0.85%
• 欧洲投资级债：-1.22%
• 美国高收益债：-1.23%

欧洲高收益债表现较好，而美国投资级和高收益债均出现下跌。

4. 利率债市场

• 10Y意债：+28.60%
• 2Y美债：+24.42%
• 10Y法债：+21.80%
• 10Y德债：+19.20%
• 10Y美债：+14.61%
• 10Y英债：+5.90%
• 10Y中债国债：+3.00%
• 1Y中债国债：+1.40%
• 10Y日债：+0.90%
• 10Y国开债：-0.59%

长端利率债表现强劲，尤其是意大利和美国的10年期国债涨幅较大，而中国10年期国开债小幅下跌。

5. 股票市场

• 创业板指数：+8.92%
• 恒生指数：+8.73%
• 科创50：+7.96%
• 沪深300：+6.38%
• 中国富时A50：+6.26%
• 上证50：+6.07%
• 上证综指：+5.31%
• 英国富时100：+4.07%
• 法国CAC40：+2.29%
• 德国DAX：+1.63%
• 斯托克600：+1.51%
• 日经225：+0.35%
• 道琼斯：-1.40%
• 标普500：-3.35%
• 纳斯达克：-5.65%

亚洲股市整体表现强劲，尤其是中国和香港市场，而美国股市则出现明显下跌，纳斯达克跌幅最大。

三、关键信息

• 资产配置建议：基于当前市场表现，建议关注商品和利率债的配置机会，尤其是工业金属和长端国债。
• 风险提示：
  • 疫情超预期扩散
  • 海外超预期紧缩政策
  • 全球通胀加剧

四、分析师信息

芦哲

• 职位：德邦证券首席宏观经济学家
• 教育背景：中国人民大学、清华大学
• 工作经历：曾任职于世界银行集团、泰康资产、华泰证券
• 研究领域：宏观经济、金融市场
• 荣誉：第五届邓子基财经研究奖得主，2019和2020新财富固定收益研究第一名，2020IIChina宏观第一名
• 联系方式：luzhe@tebon.com.cn

潘京

• 职位：德邦证券宏观分析师
• 教育背景：武汉大学金融学，诺欧商学院投资专业硕士
• 研究经验：4年宏观策略研究经验
• 研究方向：从宏观视角研究产业代际变迁，分析宏观议题对市场的影响传导机制
• 联系方式：panjing@tebon.com.cn

五、投资评级说明

六、法律声明

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