20210909-宝城期货-宏观策略早报_23页_1mb

研究创造价值总结

核心内容概览

本报告由宝城期货金融研究所发布，聚焦于2021年9月9日的宏观、商品、股票、金融及产业等市场动态，旨在为投资者提供全面的市场分析和投资参考。

主要观点

宏观经济

• 7月宏观数据显示，全社会用电量累计同比上涨16.63%，但工业增加值当月同比仅为6.40%，显示经济复苏动能减弱。
• 固定资产投资累计同比10.30%，较上期有所回落，但总体仍保持恢复增长态势。
• M2同比8.30%，M1同比4.90%，显示货币供应增速放缓。
• CPI同比1.00%，PPI同比9.00%，表明通胀压力有所缓解。
• 8月财新服务业PMI为46.70，制造业PMI为49.20，非制造业PMI为47.50，显示经济活动整体趋缓。

金融政策与市场动态

• 国务院部署营商环境创新试点，支持地方深化改革，同时在食品、药品等领域推行惩罚性赔偿制度。
• 央行开展100亿元7天期逆回购操作，维持流动性合理充裕。
• 银保监会拟出台理财产品流动性风险管理办法，加强风险隔离机制。
• 外资准入负面清单将放宽，进一步支持制造业和服务业发展。

债券市场

• 信用债市场波动明显，恒大地产债券持续下跌，部分债券出现临停。
• 信用债偏离度监控显示部分债券成交价高于或低于估值，市场情绪较为谨慎。
• 一级市场发行情况显示，农发行和财政部债券中标收益率低于中债估值，市场对利率预期偏弱。
• 美债收益率多数下跌，欧债涨跌不一，反映全球市场对经济前景存在分歧。

外汇市场

• 在岸人民币兑美元收盘报6.4622，中间价调贬141个基点。
• 美元指数上涨0.2%，非美货币多数下跌，人民币兑美元汇率承压。

股票市场

• 沪深两市股指震荡整理，沪指未突破3700点，部分题材股如网游、元宇宙表现强势。
• 北向资金净卖出16.17亿元，部分头部股如中国平安、格力电器遭抛售。
• 南向资金净买入7.39亿港元，腾讯控股、华润电力等个股获资金青睐。
• 证监会同意多家企业IPO注册，显示资本市场持续活跃。

商品市场

• 黑色系商品期货多数上涨，焦炭、焦煤、动力煤等创历史新高。
• 黄金和白银期货下跌，主要因美元走强。
• 国内期货夜盘表现分化，部分金属如铝、镍、锡上涨，铜小幅下跌。
• 美国经济数据表明，增长放缓，通胀保持温和上升趋势。

产业动态

• 农业领域：中央即将下发《种业振兴行动方案》，推动种业科技自立自强。
• 教育领域：教育部加强校外培训机构治理，严查变相违规行为。
• 交通运输领域：网约车合规化持续推进，打击低价倾销和大数据杀熟行为。
• 新能源汽车：比亚迪发布e平台3.0，最大续航突破1000公里。
• 亚运会将引入电竞项目，显示体育与科技融合趋势。

关键信息汇总

宏观数据

• 7月全社会用电量累计同比16.63%，工业增加值当月同比6.40%。
• 固定资产投资累计同比10.30%，M2同比8.30%，M1同比4.90%，CPI同比1.00%，PPI同比9.00%。

金融政策

• 国务院推动更大范围对外开放，放宽市场准入。
• 银保监会加强理财产品流动性风险管理。
• 外资准入负面清单将放宽，支持制造业和服务业发展。

债券市场

• 恒大地产债券持续下跌，“19恒大01”跌近9%。
• 农发行和财政部债券中标收益率低于中债估值。
• 美债收益率多数下跌，欧债涨跌不一。

股票市场

• 沪指收跌0.04%，深指跌0.1%，创指跌0.97%。
• 北向资金净卖出16.17亿元，南向净买入7.39亿港元。
• 券商板块持续上涨，但ETF产品遭大规模赎回。

商品市场

• 黑色系期货多数上涨，焦炭、焦煤、动力煤创历史新高。
• 黄金和白银期货下跌，美元走强影响价格。
• LME基本金属多数上涨，上期所金属夜盘表现分化。

产业动态

• 农业领域：中央推动种业振兴，实施五大行动。
• 教育领域：加强校外培训监管，防止变相违规。
• 交通运输领域：推进网约车合规化，打击不正当竞争。
• 新能源汽车：比亚迪发布e平台3.0，续航能力显著提升。
• 亚运会引入电竞项目，推动体育与科技融合发展。

宝城期货各地营业部信息

营业部	地址	电话
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长沙营业部	长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室	0731-85239858
大连营业部	大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室	0411-84807260
邯郸营业部	邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室	0310-2076686
嘉兴营业部	嘉兴市南湖区竹园路100号环球金融中心1408室	0573-82689030
昆明营业部	昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号	0871-65732801
南宁营业部	南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室	0771-5532168
青岛营业部	青岛市西海岸新区井冈山路157号金石国际广场A座1602室	0532-81111856
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深圳营业部	深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A栋塔楼A2803	0755-83209976
武汉营业部	武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室	027-88221981
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