20251109-东证期货-国债期货周度报告_市场多空交织_短期债市震荡_18页_7mb

国债期货周度报告 2025年11月09日

一、周度走势回顾

本周（11.03-11.09），国债期货先扬后抑，截至周五（11月7日）收盘，各期限主力合约结算价均有不同程度下跌，反映债市整体转弱。

二、市场观点：震荡为主

观点核心：短期债市以震荡为主，主要矛盾在于基本面偏弱与风险偏好偏好之间的冲突及基金费率新规影响。

三、核心策略建议

1. 单边策略：多看少动。
2. 期现策略：关注IRR较高期限品种，适度开展正套、做阔基差交易。
3. 曲线策略：若担忧股市风险，可暂时观望。
4. 跨期策略：空头将开始移仓，但跨期价差不会明显扩大。

四、风险提示

• 风险偏好快速回升
• 宽松货币政策不及预期

五、结语

短期债市难有趋势性方向，建议投资者顺应震荡行情，灵活调整策略，避免过度交易。