20170502-申万宏源-电力设备新能源行业周报_汽车产业中长期规划发布_江苏省售电侧改革征求意见_18页_1mb

2017年5月2日电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

2017年4月24日发布的《汽车产业中长期发展规划》明确指出，新能源汽车市场已由培育期进入成长期，到2020年力争培育形成若干家进入世界前十的新能源汽车企业，到2025年新能源汽车占汽车产销比例达20%以上。同时，规划强调了新能源汽车与可再生能源、智能电网的深度融合，以及动力电池梯次利用的重要性。

主要观点

• 新能源汽车行业：新能源汽车需求乐观，预计二季度客车、专用车将发力。政策支持和行业高门槛、严监管将推动行业持续发展。
• 电力体制改革：江苏省售电侧改革细则和增量配电试点园区的发布标志着东部地区电改加速。售电公司参与的电力直接交易正式开闸，将提高电网经营效率并引入储能、需求侧管理等新模式。
• 行业趋势：国家将继续推进能源生产和消费革命，到2020年非化石能源占比将达到20%，天然气占比将达到15%。
• 新能源消纳：内蒙古电网新能源单日发电量超过2亿千瓦时，风电发电负荷突破千万千瓦，新能源接纳能力显著提升。
• 政策支持：新能源汽车使用环节扶持政策、电改、以及可再生能源发展政策等将继续推动行业进步。

关键信息

本周板块表现

• 电力设备与新能源板块整体下跌2.04%。
• 上证指数下跌0.58%，深证成指下跌0.77%。
• 各子板块表现不一，其中电网自动化及其他板块市盈率最高，为57.62；中低压设备市盈率次之，为82.71。

重点股票推荐

• 电改相关：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
• 物联网相关：金智科技、林洋能源、炬华科技
• 新能源风光：金风科技、隆基股份、阳光电源、湘电股份
• 新能源汽车及储能：大洋电机、国轩高科、欣旺达、南都电源

产业数据

• 新能源汽车：2017年3月新能源汽车生产33015辆，同比增长30.9%；销售31120辆，同比增长35.6%。
• 光伏组件：价格整体稳定，多晶组件价格下跌。
• 动力电池：价格下跌，但动力电池梯次利用成为趋势。
• 风电：一季度全国新增并网容量352万千瓦，弃风限电情况明显好转，吉林弃风率最高达44%。

公司公告

• 正泰电器：2016年营收201亿元，同比增长16%；净利21.85亿元，同比增长22%。
• 天成控股：2016年亏损9700万元，股票将被实施退市风险警示。
• 齐星铁塔：一季度营收增长69%，但净利由盈转亏。
• 森源电气：一季度营收增长3.74%，净利增长33.84%。
• 南都电源：一季度营收增长28%，净利增长8.96%。
• 许继电气：一季度营收增长19.88%，净利增长38.49%。

行业要闻

• 宁夏电力交易中心：一季度大用户直购电量60.89亿千瓦时，平均交易价格下降30.48元/千千瓦时，让利1.86亿元。
• 国家电网：争取合理输配电价，参与增量配电项目，推进电力市场统一。
• 山西省：2017年风电建设方案发布，计划开发106个项目，总计481.95万千瓦。
• 国家能源局：发布《能源生产和消费革命战略(2016-2030)》，推动能源结构优化。
• 内蒙古：2020年风电装机容量目标为4500万千瓦，重点建设八大新能源基地。

产业展望

• 随着政策支持和技术进步，新能源汽车和电力设备行业将迎来更多发展机遇。
• 售电侧改革和增量配电试点将加速电力行业市场化进程，提升效率。
• 新能源消纳能力提升将推动风电、光伏等可再生能源的发展。
• 储能和动力电池梯次利用将成为行业重要发展方向。