20220731-国海证券-化工新材料周报_超芯星6英寸碳化硅衬底打破国际垄断_巨化股份拟建15万吨特种聚酯切片项目_34页_1mb

化工新材料周报总结

核心内容概览

化工新材料行业是未来化工行业的重要发展方向，其增长潜力显著高于传统化工行业。随着政策支持和市场需求增长，国内化工新材料行业正迎来加速成长期。核心竞争壁垒在于研发能力、产业链验证门槛和服务能力，而传统化工行业则以成本和效率为核心竞争因素。分析师推荐关注具备核心供应链地位、较强研发能力和优异管理能力的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品、新能源材料、医药中间体等领域。

主要观点

• 半导体材料：超芯星6英寸碳化硅衬底成功进入美国高端市场，打破国际垄断，成为国内在该领域的突破性进展。公司计划提升6-8英寸碳化硅衬底产量至150万片/年。同时，全球硅晶圆出货量在第二季度创下新纪录，显示半导体行业持续增长。

• 显示材料：惠特科技因MiniLED相关设备递延出货，第二季度营收下滑近19%，但预计下半年将有所回升。爱思强获得首个MicroLED量产设备订单，显示行业需求旺盛。飞凯材料发布股份减持公告，但其在OLED材料领域布局持续推进。

• 新能源材料：电气风电拿下200MW“以大换小”风电机组订单，显示风电行业技改和更新需求上升。中国光伏行业上半年表现亮眼，但面临新老问题交织。恩捷股份控股子公司完成减资，多氟多转让控股子公司股权，显示行业整合加速。

• 其他材料：沧州明珠非公开发行股票募集资金约12亿元，用于扩大产能。道明光学控股股东股份质押，显示公司融资动态。

关键信息

重点推荐公司及项目

重点企业动态

• 巨化股份：投资建设“15万吨/年特种聚酯切片新材料项目”，预计2024年底试车，投产后将增加年收入21亿元，利润4亿元，净利润3亿元。
• 凯美特气：发布2022年半年报，营收同比增长20.74%，净利润增长41.69%。同时设立全资子公司，推进二氧化碳回收利用项目。
• 恩捷股份：控股子公司完成减资，注册资本由1.5亿降至1.3亿。同时，公司发行GDR并在瑞士证券交易所上市交易。

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动；
• 替代技术的出现；
• 行业竞争加剧；
• 经济大幅下行；
• 产品价格大幅波动；
• 重点关注公司业绩不达预期。

行业趋势与前景

• 化工新材料行业在政策支持下，增长预期良好；
• 电子化学品、新能源材料等领域迎来发展机遇；
• 技术进步与产能扩张推动行业降本增效；
• 行业集中度提升，龙头公司具备更强竞争优势。

投资建议

分析师维持行业“推荐”评级，重点推荐具备核心技术、良好市场前景和较强竞争力的公司，如万润股份、国瓷材料、飞凯材料、江化微和合盛硅业等，建议关注鼎龙股份、濮阳惠成、彤程新材等企业。