20180820-光大证券-RSRS择时模型日报_高频信号看好小盘股_整体观点仍谨慎_5页_851kb

文档总结：RSRS择时模型日报20180820

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，主要分析了2018年8月20日中国股市的运行情况及RSRS择时策略的最新观点。报告指出，尽管市场今日企稳回升，各大指数均上涨，但整体市场观点仍保持谨慎。从高频指标来看，小盘股（如中证500、创业板指）表现相对较好，具备短期投资价值。

主要观点

1. 市场整体表现

• 市场趋势：今日市场探底反弹，各大股指全线回升，上证综指逼近2700点。
• 指数涨跌幅：
  • 上证综指：上涨1.11%
  • 上证50：上涨1.47%
  • 沪深300：上涨1.17%
  • 中证500：上涨0.62%
  • 创业板指：上涨0.10%

2. RSRS择时策略观点

• 策略态度：对上证综指、中证500、沪深300与创业板指均持谨慎态度。
• 交易信号：今日收盘后，各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号。
• 指标改善：RSRS指标值出现不同幅度改善，预计市场走势将延续当前趋势。
• 高频信号：中证500与创业板指的高频信号显示全面持仓，短期更看好小盘股。
• 日频信号：整体仍偏谨慎，日频指标未发出明确买入或卖出信号。

3. 资金流动情况

• 沪港通：
  • 沪股通资金流入39.03亿元
  • 港股通资金流出13.44亿元
• 深港通：
  • 深股通资金流入17.53亿元
  • 港股通资金流入2.23亿元

关键信息

1. RSRS指标说明

• RSRS（Resistance and Support Ratio System）是一种基于阻力位与支撑位强度对比的技术择时模型。
• 通过分析市场当前的阻力与支撑关系，RSRS模型为投资者提供择时信号，以辅助投资决策。

2. RSRS指标值与持仓状态

• 日线频率：
  • 上证综指：空仓（-0.11）
  • 沪深300：空仓（-0.06）
  • 中证500：空仓（0.12）
  • 创业板指：空仓（0.35）
• 1小时频率：
  • 所有指数均显示持仓，其中中证500与创业板指指标值较高（1.25、0.63）。
• 30分钟频率：
  • 上证综指：空仓（0.16）
  • 沪深300：持仓（0.06）
  • 中证500：持仓（1.01）
  • 创业板指：持仓（1.05）
• 5分钟频率：
  • 上证综指：空仓（0.03）
  • 沪深300：空仓（-0.05）
  • 中证500：持仓（0.95）
  • 创业板指：持仓（0.06）

3. 模型局限性

• RSRS模型基于历史数据与模型假设，存在失效风险。
• 报告中所列的分析与预测不构成具体投资建议，仅作为参考。

风险提示

• 模型风险：RSRS择时策略基于历史数据，存在模型失效的可能。
• 投资风险：报告未考虑个体投资者的具体情况，如投资目标、财务状况等，因此不构成投资决策依据。
• 免责声明：报告内容可能随时调整，不保证信息的准确性和完整性。投资者应独立判断，并承担相应风险。

评级体系说明

基准指数说明：

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数

联系信息

分析师

• 刘均伟：S0930517040001，电话：021-22169151，邮箱：liujunwei@ebscn.com
• 周萧潇：S0930518010005，电话：021-22167060，邮箱：zhouxiaoxiao@ebscn.com

联系人

• 胡骥聪：电话：021-22169125，邮箱：hujicong@ebscn.com
• 董天韵：电话：021-22167060，邮箱：dongtianyun@ebscn.com

相关研报

• 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
• 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》（2017.06）

特别声明

• 光大证券股份有限公司是全国性综合类股份制证券公司，具备证券投资咨询业务许可。
• 本报告仅供本公司客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容可能随时调整，且不保证及时更新。
• 投资者应自主决策，并承担相应风险。