奈雪的茶-招股书_538页_6mb

奈雪的茶控股有限公司上市申請版本總覽

核心內容概述

奈雪的茶控股有限公司是一家於開曼群島註冊成立的公司，其旗下的奈雪的茶品牌是中國領先的高端現製茶飲連鎖品牌，專注於提供優質、健康、現製茶飲及手工烘焙產品。公司計劃在香港上市，並已提交申請文件。此申請版本僅用作資訊提供，不構成正式發售邀請或要約。

主要觀點

• 品牌與業務模式：奈雪的茶以現製茶飲和烘焙產品為核心，並通過精心設計的店面和數字化平台（如微信及支付寶小程序）提升客戶體驗。
• 市場擴張：自2015年起迅速擴張，截至2020年9月30日，奈雪的茶茶飲店已覆蓋中國大陸61個城市及香港、日本。
• 財務表現：2018年至2020年，收益持續增長，非國際財務報告準則經調整淨虧損顯著改善，2020年實現淨利潤。
• 風險因素：包括快速擴張的風險、市場競爭、疫情對業務的影響、原材料成本波動、品牌維護等。
• 增長策略：持續擴張、數字化運營、供應鏈優化及創新產品開發。
• 財務用途：募集資金將用於茶飲店擴張、技術升級、供應鏈改善及營運資金。

關鍵信息

財務數據

• 收益：

  • 截至2018年12月31日：人民幣1,086,826千元
  • 截至2019年12月31日：人民幣2,501,510千元
  • 截至2020年9月30日：人民幣1,985,498千元

• 經調整淨虧損/利潤：

  • 2018年：人民幣56,580千元
  • 2019年：人民幣11,735千元
  • 2020年：人民幣4,484千元

• 主要財務比率：

  • 收益增長率：2019年為130.2%，2020年為20.8%
  • 經調整淨虧損/利潤率：2018年為(5.2)%，2019年為(0.5)%，2020年為0.2%
  • 流動比率：2018年為0.34，2019年為0.24，2020年為0.39
  • 速動比率：2018年為0.29，2019年為0.18，2020年為0.32

奈雪的茶茶飲店網絡

• 店數：

  • 截至2017年12月31日：44間
  • 截至2020年9月30日：422間
  • 截至最後實際可行日期：507間

• 銷售表現：

  • 截至2019年9月30日止九個月：人民幣1,591,600千元
  • 截至2020年9月30日止九個月：人民幣1,985,500千元
  • 平均每間店每日銷售額：2019年為人民幣28.9千元，2020年為人民幣20.1千元
  • 同店銷售額：
    • 截至2019年9月30日止九個月：人民幣1,223.2百萬元
    • 截至2020年9月30日止九個月：人民幣921.7百萬元

疫情影響與恢復

• 疫情衝擊：2020年初因疫情，約61%的奈雪的茶茶飲店關閉7天或以上，同店銷售額下降至921.7百萬元。
• 恢復情況：截至2020年9月30日止三個月，同店銷售額恢復至90.9%的2019年同期水平，平均每日銷售額恢復至84.7%的2019年水平。
• 外賣增長：疫情期間外賣服務大幅增長，反映線上能力提升。

股權與發售

• 每股價格：每股[編纂]港元，另加1.0%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費及0.005%聯交所交易費。
• 發售規模：預計[編纂]股股份，可能根據實際情況調整。
• 資金用途：
  • 60%或[編纂]港元：用於擴張茶飲店網絡及提高市場滲透率
  • 20%或[編纂]港元：用於進一步數字化運營
  • 15%或[編纂]港元：用於提升供應鏈能力
  • 剩餘部分：用作營運資金及一般企業用途

控股股東與治理

• 控股股東包括趙林先生、彭心女士及林心控股。
• 董事會由執行董事、獨立非執行董事及審核委員會、提名委員會等組成。
• 股權激勵計劃包括2020年購股權計劃及股份激勵計劃。

風險與前景

• 主要風險：

  • 有限的經營歷史與持續增長的挑戰
  • 市場競爭激烈，產品易被模仿
  • 原材料與供應鏈的不確定性
  • 品牌維護與市場聲譽
  • 未來擴張與資金需求
  • 疫情可能持續影響營運
  • 股東權益與股息政策

• 前景：公司持續擴張，並通過技術升級與供應鏈優化提升盈利能力。董事相信公司將有足夠營運資金支持未來12個月的業務需求。

結構與文件說明

• 申請版本為草稿，可能有重大變動，不構成正式發售邀請。
• 申請版本不適用於美國或其境外地區，除非符合豁免規定。
• 最終上市文件可能與申請版本不同，投資者應以正式招股章程為準。
• 申請版本已根據香港法例第32章公司（清盤及雜項條文）條例第342C條送呈公司註冊處處長。
• 香港交易及結算所有限公司、香港中央結算有限公司對申請版本內容不負責任。

重要提示

• 投資者應審慎評估風險，並僅根據正式招股章程作出投資決定。
• 奈雪的茶的財務數據及經營表現均基於非國際財務報告準則，並非國際財務報告準則下的表現。
• 奈雪的茶並未在美國註冊，不得向美國人士發售或交易，除非符合豁免。
• 奈雪的茶的股息政策由董事會酌情決定，並非固定。

結論

奈雪的茶控股有限公司正積極準備在香港上市，其業務模式以高端現製茶飲為核心，擁有快速擴張的記錄與穩定的盈利能力。儘管面對市場競爭、疫情影響及擴張風險，公司仍具備強大的品牌優勢與增長潛力。投資者應審慎評估風險，並以正式招股章程為投資決策依據。