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电子行业周报总结（2016年5月30日）

核心内容概述

本周电子行业重点推荐了玻璃和半导体，同时继续关注汽车电子主线。报告指出，全球半导体景气度恢复，中芯国际（SMIC）Q1同比增长24%，产能利用率高达99%，显示产业良好态势。与此同时，汽车电子和服务器成为推动芯片增长的重要动力，国内芯片企业有望在新一轮周期中实现突破。

主要观点

• 半导体产业边际变化：虽然半导体产业向中国转移的逻辑早已被市场认知，但当前的边际变化体现在全球半导体景气复苏与国内需求增长。
• 全球半导体景气恢复：SMIC资本开支超预期，带动国内封测及上游企业受益，如长电科技、南大光电、扬杰科技等。
• 汽车电子带动芯片需求：恩智浦、英伟达、Maxim等公司财报显示汽车电子业务增长最快，NXP已成为全球最大的汽车电子供应商，占全球市场份额14%。
• 智能手机换机推动玻璃创新：玻璃不仅是OLED的补充，更是未来消费电子和汽车的重要创新载体，具备输入和输出功能，未来应用广泛。
• 智能汽车与自动驾驶：智能汽车的两个阶段（辅助驾驶与完全无人驾驶）都将带来汽车电子需求的爆发，国内企业有望通过合作快速切入前装市场。

关键信息

半导体板块

• 中芯国际（SMIC）：Q1同比增长24%，产能利用率99%，资本开支超预期。
• 投资推荐：全志科技、大唐电信、长电科技、南大光电、扬杰科技。
• 市场表现：上周半导体板块上涨4.16%，跑赢沪深300指数4.67个百分点。

玻璃设备及其他产业环节

• 玻璃趋势：不只是外观更新，而是未来消费电子和汽车的重要创新载体。
• 投资推荐：水晶光电（光驰设备）、华工科技（玻璃加工设备）、智慧松德（玻璃加工设备）。
• 市场表现：上周玻璃设备板块上涨1.88%，跑赢沪深300指数1.41个百分点。

汽车电子

• NXP汽车电子业务：占营收比重超40%，2016年Q1营收同比增长17.3%，成为唯一增长子板块。
• 国内企业机会：通过与海外企业合作，快速进入前装芯片市场，如大唐电信、长信科技、歌尔声学等。
• 投资建议：重点推荐长信科技、依顿电子、东山精密、歌尔声学、中茵股份等。
• 市场表现：上周汽车电子板块上涨1.88%，跑赢沪深300指数1.41个百分点。

其他推荐组合

• VR组合：中茵股份、全志科技、歌尔声学、水晶光电、福晶科技、中科创达。
• 半导体组合：中科创达、全志科技、南大光电、扬杰科技、大唐电信、艾派克、七星电子。
• 智能汽车：科恒股份、依顿电子、兴民钢圈等。
• 安防运营：大华股份、中安消、综艺股份。
• 准白马：信维通信、欣旺达。
• 军工电子：振华科技、中航光电。

建议关注

• 半导体：景嘉微、北京君正、三毛派神、上海新阳、中颖电子等。
• 玻璃设备和其他产业环节：利达光电（超硬玻璃）、凯盛科技、星星科技等。
• VR：恒信移动、联创电子等。
• 智能汽车：均胜电子、双林股份、亚太股份、万安科技、多氟多等。

上周市场回顾

• 电子板块：上周上涨2.66%，跑赢沪深300指数3.17个百分点。
• 年初至今表现：累计下跌19.54%，跑输沪深300指数1.62个百分点。
• 半导体：年初至今下跌24.09%，表现落后于其他板块。

上周科技新闻回顾

智能手机

• Google Project Ara：2017年秋季将推出开发者版本，支持模块化设计。
• IDC报告：OPPO与VIVO进入全球前五，台湾厂商份额下降。
• LG Flex 3：首款模块化曲面手机，搭载骁龙820处理器，预计9月IFA发布。
• 4G需求增长：中国智能手机销量增长6%，4G机型占比达95%。

PC及平板电脑

• 苹果MacBook Pro：预计推出重大升级，支持TouchID与OLED触控键盘。
• 华为MateBook：回销中国市场，配置提升，售价4,988元起。

电视及面板

• SID 2016亮点：AR、VR、塑料基板显示器成为焦点。
• 三星面板供应：对中国和台湾的依赖度提升至70%。
• LG向小米供货：计划提供曲面OLED屏幕，与华为谈判。

可穿戴设备及体感设备

• 三星Gear VR手柄：曝光谍照，预计支持复杂游戏操作。
• Pebble 2发布：采用康宁玻璃，内置心率传感器。
• Xbox One升级：可能支持Oculus Rift，性能提升。

IC/芯片

• 高通X12 LTE：用于iPhone7，性能优于前代。
• 谷歌TPU：专为AI设计，推动芯片市场多元化。
• Mobileye与意法半导体合作：开发第五代汽车芯片EyeQ5。

LED

• 三星跳过OLED：直接进入QLED技术，预计2019年推出。
• 索尼CLEDIS：可扩展LED显示器，支持自由设定屏幕大小。

智慧城市

• 360发布智慧城市安全战略：涵盖网站、云、无线安全。
• 华为智慧城市方案：展示智慧政务、平安城市、智慧教育等解决方案。

汽车电子

• 全球电动车市场：预计2021年销售额达580亿美元。
• 谷歌自动驾驶研发中心：在诺维市设立，推进技术发展。
• Uber与丰田合作：在汽车租赁与无人驾驶领域展开合作。

风险提示

• 系统性风险：市场波动、政策变化、技术替代等。

本周行业与公司事件提醒

• 分红与股权登记：多家公司进行分红，如麦捷科技、乐凯新材、科力远等。
• 股东大会：涉及并购重组、章程修订、资本运作等事项。
• 限售股份上市流通：如欣旺达、麦捷科技等。

投资建议

• 首选股票：全志科技（300458）、大唐电信（600198）、长电科技（600584）、南大光电（300373）、扬杰科技（300373）。
• 重点推荐组合：半导体、玻璃设备、汽车电子、VR等。
• 建议关注：包括但不限于景嘉微、北京君正、三毛派神、上海新阳、中颖电子等。

行业展望

• 半导体：受益于全球景气复苏和国内需求增长，具备长期成长空间。
• 玻璃：未来在消费电子和汽车领域将有广泛应用，带动产业链增长。
• 汽车电子：随着智能汽车的发展，国内企业有望在前装市场实现突破。