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报告摘要

电子元器件行业周报总结（2016年9月18日）

核心内容

本周电子元器件行业报告主要围绕三星Note7电池爆炸事件、苹果iPhone 7销量表现、以及消费电子和半导体行业的未来趋势展开。报告指出，三星电池事件不仅对品牌造成影响，也推动了行业对电池技术的重新审视，特别是双电芯方案的推广。同时，苹果iPhone 7Plus的销量超预期，显示出市场对大屏和亮黑色版本的高度接受，预计未来苹果将在人脸识别、电池、SiP、声学等技术领域持续创新。

主要观点

三星电池事件：事件持续发酵，引发对电池安全性的担忧。报告指出，单电芯提升容量的方式存在安全隐患，双电芯方案更安全且能提升电池容量。
苹果销量超预期：iPhone 7Plus全球售罄，大屏和亮黑色版本特别受欢迎，销量表现超出市场预期。报告认为，苹果将开启新一轮成长周期，未来创新将带来更大增长空间。
未来趋势：报告指出，双电芯和SiP封装技术是未来手机电池和主板发展的主要方向。人脸识别技术被视为消费电子领域的下一个重要创新点，预计将成为高端手机的重要配置。
市场表现：电子板块上周下跌1.34%，但跑赢沪深300指数。半导体、元件、光学光电子等子行业表现分化，其中电子制造板块涨幅最大。
投资推荐：重点推荐苹果产业链相关公司，包括德赛电池、欣旺达、水晶光电、信维通信、长电科技、东山精密、歌尔股份等。同时，5G、LED、半导体等细分领域也有重点推荐公司。

关键信息

三星电池事件始末

时间线：8月2日Note7发布，8月23日首例电池事故，9月14日开始召回。
原因分析：电池电极板绝缘不良，导致短路和过热。
影响：三星事件推动双电芯方案成为主流，预计未来大客户将采用L型电池设计。

苹果销量表现

销量：iPhone 7Plus全球售罄，亮黑色版本受欢迎程度超预期。
市场反应：苹果销量超预期带动供应链股价上涨，如Cirrus Logic、Skyworks、NXP等。
未来展望：iPhone 8将开启新的技术周期，预计引入更多创新技术，如人脸识别和AR技术。

技术趋势

双电芯方案：提升电池容量同时增强安全性，预计明年将成为主流。
SiP封装：有助于缩小主板面积，提升集成度，预计2018年市场规模将接近100亿美元。
人脸识别：成为未来高端手机的重要配置，传感器技术将有显著提升。

市场表现

电子板块：上周下跌1.34%，但跑赢沪深300指数1.05个百分点。
子行业表现：半导体、元件、光学光电子、其他电子板块下跌，电子制造板块微涨。

投资建议

首选股票：水晶光电、欣旺达、歌尔股份、信维通信、长电科技、东山精密等。
重点关注组合：包括四大创新组合、5G/LED组合、白马组合、半导体组合、消费电子组合、军工电子组合。

行业与公司事件提醒

股东大会与股权登记：多家公司如光韵达、力源信息、诺德股份、三环集团等召开股东大会或进行股权登记，涉及公司治理、担保、增资、章程修订等内容。
重要公告：欣旺达进行分红，红股上市，东旭光电、华映科技等公司也发布相关议案。

风险提示

系统性风险：需关注整体市场波动对电子行业的影响。

行业评级体系

领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。

投资标的推荐

代码	公司名称	目标价	评级
002273	水晶光电	36.00	买入-A
300207	欣旺达	38.76	买入-A
002241	歌尔股份	42.00	买入-A
300136	信维通信	30.00	买入-A
600584	长电科技	28.00	买入-A
002384	东山精密	27.00	买入-A
300115	长盈精密	37.50	买入-A
300410	正业科技	60.00	买入-A
600525	长园集团	20.00	买入-A

本周科技新闻概览

智能手机

苹果扩大中国大陆供应链，iPhone 8零组件供应商数量倍增。
三星Note7电池问题引发大规模召回，推动双电芯技术发展。
iPhone 7Plus采用TLC存储芯片，性能提升显著。

PC及平板电脑

全球PC市场回暖，英特尔上调第三季度营收预期。
平板电脑因关键零部件短缺导致出货量下滑。

电视及面板

三星出售全部夏普股份，TCL建设全球最大液晶面板工厂。
OLED技术引入喷墨印刷工艺，成本降低，寿命提升。

可穿戴设备及体感设备

Eye-Sync VR系统用于脑震荡检测。
IDVS系统提升战场信息获取能力。

IC/芯片

半导体行业持续扩张，A10 Fusion芯片性能优于A9。
瑞萨拟收购Intersil，面临美国CFIUS审查。

LED

MicroLED技术商业化，预计消耗全球LED产能50%。
飞利浦推出YellowDot室内定位计划。

智慧城市

中国-东盟智慧城市论坛召开，探讨城市安全与数据管理。
GIS技术推动智慧城市建设，提升城市管理效率。

汽车电子

NVIDIA推出自动驾驶AI平台，与百度合作。
丰田供应商电装收购富士通天，加强无人驾驶研发。

本周市场回顾

电子板块：上周跌1.34%，跑赢沪深300指数1.05个百分点。
子行业表现：
- 半导体：-1.44%
- 元件：-2.15%
- 光学光电子：-1.15%
- 其他电子：-4.09%
- 电子制造：0.81%
个股表现：
- 涨幅前十：欣旺达、东山精密、信维通信、力源信息、超声电子等。
- 跌幅前十：好利来、银河磁体、亿纬锂能、彩虹股份等。

总结

本周电子行业受三星Note7电池事件和苹果销量超预期双重推动，重点聚焦于电池技术革新和消费电子创新趋势。双电芯方案被视为未来手机电池发展的主流方向，而SiP和人脸识别技术成为重点推荐领域。苹果产业链及部分半导体和LED相关公司表现突出，被重点推荐。同时，全球PC市场回暖，OLED技术进步，以及汽车电子领域的突破也为行业带来新的增长机会。行业整体表现分化，但电子制造板块相对强势。

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