2023-07-06-深交所-信音电子_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_395页_5mb

创业板投资风险提示与信音电子招股书总结

核心内容概述

信音电子（中国）股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为4,300.00万股，占发行后总股本的25.26%。发行价格为21.00元/股，发行市盈率为37.06倍，发行后每股净资产为8.72元。公司主要业务为连接器的研发、生产和销售，产品应用于笔记本电脑、消费电子、汽车等领域。

主要观点

1. 创业板投资风险提示

• 创业板公司具有创新投入大、成长性高、经营风险大、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 投资者应充分了解市场风险和公司披露的风险因素，审慎作出投资决定。
• 中国证监会、交易所不对公司盈利能力、投资价值或投资者收益作出实质性判断或保证。

2. 公司概况

• 公司名称：信音电子（中国）股份有限公司
• 成立日期：2001年11月26日
• 注册资本：127,200,000元
• 法定代表人：杨政纲
• 注册地址：苏州市吴中区胥口镇
• 主要业务：连接器研发、生产、销售
• 主要客户：惠普、联想、华硕、宏碁、广达、仁宝、英业达、纬创、和硕、鸿海、联宝等
• 主要产品：笔记本电脑连接器、消费电子连接器、汽车及其他连接器
• 控股股东：信音（香港）国际控股有限公司
• 实际控制人：无

3. 募集资金用途

• 募集资金总额为90,300.00万元，募集资金净额为82,266.84万元
• 用于“信音电子（中国）股份有限公司扩建58,000万件连接器项目”和“信音电子（中国）股份有限公司建研发中心项目”

4. 主要财务数据

5. 主要风险因素

（一）技术创新风险

• 连接器行业竞争加剧，客户对性能和质量要求提高，公司需持续进行技术创新和工艺改进，否则将影响盈利能力。

（二）业绩下滑风险

• 2022年营业收入同比下降8.16%，净利润同比下降7.03%，主要受芯片短缺、终端需求下降及汇率波动影响。

（三）笔记本电脑连接器收入下滑风险

• 报告期内，笔记本电脑连接器收入占比分别为51.90%、58.19%和55.06%，2022年收入下滑18.34%，预计2023年仍将面临下滑压力。

（四）市场竞争加剧风险

• 国内和国际连接器生产商竞争激烈，公司需持续提升竞争力。

（五）汇率波动风险

• 公司外销占比较高，主要采用美元计价，汇率波动对公司利润产生显著影响。

（六）控股股东所在地区投资限制风险

• 台湾信音为发行人最终控股股东，其在大陆投资可能受到相关法规限制，存在政策变化带来的不确定性。

（七）公司成长性风险

• 公司成长性受市场环境、行业政策、客户需求等多种因素影响，存在业绩下滑风险。

6. 公司竞争优势与创新特征

• 公司在技术储备、生产经验、质量控制等方面具备较强优势，产品已获得多项国际认证，如USB4连接器认证。
• 拥有241项境内专利和161项境外专利，研发人员133人，占员工总数的11.63%。
• 模具开发能力突出，模具开发周期缩短，响应客户需求迅速。
• 与国际知名客户如惠普、联想、华硕、宏碁等保持稳定合作，产品应用领域不断拓展。

7. 行业特点与市场前景

• 连接器行业具有高度定制化、技术门槛高、稳定性要求强等特点。
• 产品广泛应用于笔记本电脑、消费电子、汽车等领域，市场前景广阔。
• 随着5G和USB4等新技术的发展，公司未来在相关领域具有良好的增长潜力。

关键信息

• 发行前总股本：12,720.00万股
• 发行后总股本：17,020.00万股
• 发行日期：2023年7月3日
• 保荐人：长江证券承销保荐有限公司
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 发行市盈率：37.06倍
• 发行前每股净资产：5.20元
• 发行后每股净资产：8.72元
• 发行市净率：2.41倍
• 发行费用总额：8,033.16万元
• 募集资金净额：82,266.84万元

结论

信音电子作为一家专注于连接器研发、生产与销售的企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。然而，公司也面临技术创新、业绩下滑、市场竞争、汇率波动及政策变化等多重风险。投资者应充分了解相关风险，结合公司财务表现与行业前景，审慎作出投资决策。