20220709-华鑫证券-金融工程基金市场和组合周报_3只疫苗4只中药ETF获批_百亿权益产品发行年内首现_20页_1mb

报告摘要

基金市场热点与表现总结

核心内容

基金市场热点：7月5日，首批3只疫苗ETF与4只中药ETF获批，其中3只中药ETF将于7月11日开售，标志着ETF市场迎来新的发展契机。
百亿权益产品发行：易方达品质动能三年持有期混合基金募集金额超百亿，为年内首次出现百亿爆款权益产品，显示市场发行有所回暖。
基金市场表现：本周股基净值上行放缓，转债债基和QDII上行，另类投资基金指数领跌；主动股基中天治研究驱动A、财通多策略升级A等表现突出。
ETF资金流动：股票型ETF净流出82亿元，宽基ETF减持107.91亿元，医药、券商、芯片、消费等主题ETF净流入，港股与美股产品份额持续增长。
基金仓位变化：股票型、混合型、灵活配置型基金仓位分别为86.92%、82.29%、62.16%，处于历史百分位32%、61%、95%。医药行业加仓力度最大，电子、电新、家电等减仓。
基金组合表现：逆向进取组合、风险再平衡组合、结构化风险平价组合本周均小幅下跌，但风险收益性价比较优。
风险提示：市场环境变化可能导致模型失效，过往业绩不预示未来表现，不构成投资建议。

主要观点

中药ETF启动：中药ETF产品获批并即将开售，中证中药指数表现优于沪深300指数，PE处于低位，具备投资价值。
市场情绪回暖：尽管年初权益市场大幅下挫，但6月后市场有所反弹，7月新基金发行回暖，易方达品质动能三年持有期混合基金成为百亿爆款。
ETF资金流向：医药、券商、芯片等主题ETF获资金净流入，港股和美股ETF份额持续增加，显示资金对海外市场布局热情。
基金仓位变化：主动股基仓位走平，医药行业加仓明显，反映市场对医药板块的看好。
债券市场表现：纯债型基金整体表现优于混合债基，债券市场整体上行。

关键信息

1. 基金市场热点

中药ETF获批并开售：
- 3只中药ETF将于7月11日开售，包括华泰柏瑞、鹏华、银华等公司的产品。
- 中证中药指数年化收益率15.11%，夏普比率0.64，优于沪深300指数。
- 当前PE为31.8倍，处于历史低位。
百亿权益产品发行：
- 易方达品质动能三年持有期混合基金募集金额超百亿，为年内首现百亿爆款。
- 权益基金发行有所回暖，显示市场情绪逐渐恢复。

2. 基金市场表现回顾

股票市场：
- 科创50、创业板指、中小板指本周收涨，农林牧渔领涨6.69%。
- 沪深300、上证综指、上证50跌幅靠前，分别-0.85%、-0.93%、-1.71%。
- 年初至今煤炭行业大幅领涨30.64%，而食品饮料、银行、地产等回调。
债券市场：
- 不同期国债收益率上行，1/3/5/7/10年期国债到期收益率环比变动+2.60BP至+1.29BP。
- 债券指数中，中债国债总净价指数下跌-0.17%，中债信用债总净价指数下跌-0.02%。
- 中证转债指数上涨+0.18%。
QDII基金表现：
- QDII权益型基金本周中位数收益率0.19%，表现优于其他类型。
- QDII债券型基金中位数收益率-0.18%，另类投资型基金中位数收益率-2.80%。
- 易方达标普生物科技人民币A、诺安油气能源、嘉实原油等表现较好。
量化公募基金表现：
- 主动量化型基金本周中位数收益率-0.29%，增强指数型基金中位数收益率-0.28%。
- 量化对冲型基金中位数收益率-0.01%，表现相对稳健。
- 量化基金中，泰达宏利绩优增长A、汇添富中证光伏产业指数增强A等表现较好。

3. 国内基金产品发行

新成立基金：
- 本周共新成立18只基金，募集金额237.20亿元。
- 易方达品质动能三年持有期混合基金募集金额99.11亿元，为年内首只百亿权益产品。
- 主动债券型基金中，富国汇享三个月定开A募集73亿元，安信恒鑫增强A募集32.25亿元。
新申报基金：
- 本周共申报32只基金，包括3只ETF、1只FOF、3只QDII等。
- 主要申报产品涉及新能源、医药、金融地产、ESG等主题。
首发基金：
- 下周将有5只被动指数基金首发，包括3只中药ETF、广发中证全指电力公用事业联接A、博时中证光伏产业A。
上市基金：
- 下周将有3只基金上市，包括银华中证全指电力公用事业ETF、广发中证香港创新药ETF、华夏中证基建ETF。

4. 公募基金仓位监测

基金仓位：
- 股票型、混合型、灵活配置型基金当前仓位分别为86.92%、82.29%、62.16%，处于历史百分位点32%、61%、95%。
- 相比上周，仓位略有上升，医药行业加仓力度最大。
行业加仓情况：
- 上周加仓前五为医药、计算机、建材、有色、钢铁。
- 减仓前五为电子、电新、家电、银行、食品饮料。

5. 国内ETF详情

ETF资金流动：
- 股票型ETF净流出82亿元，宽基ETF净流出107.91亿元。
- 医药、券商、芯片、消费等主题ETF净流入靠前。
- 港股与美股ETF份额持续增长，黄金类ETF获增持。
ETF总份额增长：
- 纳指ETF、医药ETF、恒生医疗ETF、芯片ETF等表现较好，份额增长显著。

6. FOF产品表现回顾

FOF基金表现：
- 本周FOF基金小幅领涨0.46%，转债债基和QDII基金上行。
- 年初至今，FOF基金回报-2.40%，纯债债基回报1.43%，货币市场基金回报1.00%。
FOF基金排名：
- 本周表现前五的FOF基金包括万家宏观择时多策略、万家新利、上银新能源产业精选A等。

结论

当前基金市场呈现出一定的回暖迹象，尤其在ETF产品发行方面，中药ETF的启动为市场注入新活力。同时，百亿权益产品的募集显示市场对优质成长标的的偏好。尽管权益市场整体表现不佳，但部分行业如医药、消费等仍受到资金青睐。此外，债券市场整体表现优于股票市场，ETF产品资金流向呈现多元化趋势，港股和美股产品份额持续增加。基金组合整体表现承压，但部分策略仍表现稳健。市场环境变化可能导致模型失效，投资需谨慎。

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