20230709-华鑫证券-量化策略周报_积极布局资金面确认的中报行情_行业轮动超额续创新高_22页_2mb

量化策略周报总结（2023年07月09日）

1. 投资要点

• 本周市场先扬后抑，流动性处于“底”阶段，建议积极逢低加仓。
• 中报行情预期强烈，谨慎布局盈利和超预期主题。
• 北向资金重点流入汽车、家电等行业，形成共识。
• 当前建议仓位：50%。

2. 当周市场概述

• 北向资金共计流出7920亿，长线资金重点加仓汽车、电新、通信等底部板块。
• 交易盘净流出6205亿，聚焦汽车、家电、通信、交运等行业。
• TMT板块整体回调，技术面因子偏向反转。
• 外盘方面，美非农数据强于预期，但失业率回升提示经济放缓压力。

3. 投资策略

• 核心策略：中报季做多盈利与超预期的中报强项，结合资金流向确认方向。
• 建议方向：
  • 中报景气高+资金流入：汽车（消费刺激）、电力、交运、半导体材料设备。
  • 降息预期利好：煤炭、石油石化。
  • 困境反转：创新药（中美缓和）、建材（地方债置换）。

4. 资产配置建议

行业轮动

• 调入：医药、建材。
• 调出：计算机、电新。

ETF首推

• 金融科技ETF（159851）。
• 交运ETF（159662）。

宽基指数偏好

• 科创50、上证50。

5. 风险提示

• 市场环境剧变可能使模型失效。
• 海外加息政策与经济不确定性风险。

### 资料来源：
- **分析师**：吕思江、马晨。
- **研究时间**：2023年07月09日。
- **免责声明**：图表数据来源于Wind及华鑫证券，历史业绩不预示未来表现。