20241117-德邦证券-电气设备行业周报_硅片价格结构性上涨_M10电池片需求短期回升_11页_1mb

电气设备行业周报总结

一、行业概况
本周电力设备及新能源板块在中信一级行业中表现排名第十二，过去一周下跌3.31%，跑输沪深300指数0.02个百分点。

二、主要观点

1. 硅片价格结构性上涨：新年第四周硅料环节供需变化有限，四川、云南产区因枯水期排产调整导致产量下降。183N硅片因厂家转向210RN规格生产，价格从1元/片涨至1.03元/片；G12R因需求减弱价格持续下跌。
2. M10电池片需求短期回升：受年底交付订单拉动，M10电池片需求转旺，成交价增至0.275元/瓦，但规模化效应仍待观察。

三、投资建议

• 新能源发电
  关注：一体化组件企业（晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能）、新型电池技术企业（通威股份、爱旭股份、钧达股份）、高效率硅片企业（TCL中环、双良节能）、逆变器龙头（锦浪科技、阳光电源、德业股份）、储能电池（宁德时代、亿纬锂能、派能科技）以及风电板块标的（海风相关企业、上游零部件、整机商）。

• 新能源汽车
  关注：头部锂电企业（宁德时代、亿纬锂能、国轩高科）、新能源车企、电池材料、锂电零部件（三花智控、汇川技术）以及六氟磷酸锂、隔膜等材料龙头企业。

• 工控及电力设备
  建议关注储能相关企业，包括新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞。

四、风险提示
原材料价格波动风险、产业链价格波动风险、行业竞争加剧风险。此外，各板块个股波动亦需注意，如宁德时代近期因新能源战略转型引发股价波动风险。