清科2017年12月IPO统计报告总结
核心内容概述
2017年12月，中国共有30家企业完成IPO，涉及13个一级行业，融资总额为38.89亿美元。与前一个月相比，IPO数量和融资额均有所下降，分别环比减少37.5%和40.9%。与去年同期相比，IPO数量和融资额也呈现下降趋势，同比分别减少43.4%和33.9%。整体来看，IPO市场在监管趋严的背景下表现出一定的收缩态势。
主要观点
- IPO数量和融资额双降：受新一届发审委从严审核的影响，12月IPO数量和融资额均出现下滑。
- VC/PE支持企业占比约46.7%：14家IPO企业获得VC/PE支持，显示资本市场对部分企业的持续关注。
- 电子及光电设备行业表现突出：该行业在IPO数量和融资额上均领先，共6家企业上市，募集金额达6.86亿美元。
- 广东省为IPO大省：广东省以12家上市企业位居全国第一，占比40.0%。
关键信息
12月IPO企业数量与融资额
| 指标 |
数量 |
占比 |
| 总数 |
30家 |
100% |
| 深圳中小板 |
10家 |
33.3% |
| 上海证券交易所 |
8家 |
26.7% |
| 深圳创业板 |
6家 |
20.0% |
| 香港主板 |
3家 |
10.0% |
| 纳斯达克 |
2家 |
6.7% |
| 其他 |
1家 |
3.3% |
12月IPO融资额分布
| 指标 |
金额（亿美元） |
占比 |
| 总融资额 |
38.89 |
100% |
| 深圳中小板 |
17.16 |
44.1% |
| 上海证券交易所 |
9.67 |
24.9% |
| 香港主板 |
6.46 |
16.6% |
| 其他 |
5.60 |
14.4% |
12月IPO融资Top10企业
| 排名 |
企业简称 |
上市时间 |
上市地点 |
行业 |
募集金额（亿美元） |
是否VC/PE支持 |
| 1 |
招商公路 |
2017/12/25 |
深圳证券交易所中小板 |
其他 |
6.68 |
否 |
| 2 |
华能水电 |
2017/12/15 |
上海证券交易所 |
能源及矿产 |
5.75 |
否 |
| 3 |
山东国信 |
2017/12/8 |
香港证券交易所主板 |
金融 |
3.78 |
是 |
| 4 |
德赛西威 |
2017/12/26 |
深圳证券交易所中小板 |
汽车 |
3.00 |
是 |
| 5 |
河北建设 |
2017/12/15 |
香港证券交易所主板 |
建筑/工程 |
2.48 |
否 |
| 6 |
深南电路 |
2017/12/13 |
深圳证券交易所中小板 |
电子及光电设备 |
1.99 |
否 |
| 7 |
蒙娜丽莎 |
2017/12/19 |
深圳证券交易所中小板 |
建筑/工程 |
1.82 |
否 |
| 8 |
奥士康 |
2017/12/1 |
深圳证券交易所中小板 |
电子及光电设备 |
1.61 |
否 |
| 9 |
光弘科技 |
2017/12/29 |
深圳证券交易所创业板 |
电子及光电设备 |
1.30 |
是 |
| 10 |
春秋电子 |
2017/12/12 |
上海证券交易所 |
电子及光电设备 |
1.19 |
是 |
IPO退出情况
- IPO退出数量：19起，涉及45家机构，25支基金。
- 平均回报倍数：3.69倍，仅次于11月份的3.92倍。
- 高回报案例：乐信、中欣氟材、华能水电的投资方获得10倍以上回报。
典型案例分析
- 招商公路：作为中国公路行业的“国家队”，招商公路通过吸收合并华北高速实现整体上市，募资45.39亿元人民币，成为当年募资金额最高的中企IPO。
- 德赛西威：专注于汽车电子领域，募资20.42亿元人民币，用于智能工厂建设和移动互联技术研发。
- 乐信：赴美上市，募资约1.08亿美元，成为金融科技领域的重要案例。
- 华能水电：募资5.75亿美元，为能源及矿产行业的重要代表。
- 春秋电子：募资1.19亿美元，主要客户为知名消费电子企业。
- 中石科技：募资约1.99亿美元，专注于电磁兼容与导热产品。
- 合力科技：募资约1.82亿美元，业务涵盖模具研发与制造。
行业分布
| 行业 |
案例数 |
占比 |
| 电子及光电设备 |
6 |
20.0% |
| 化工原料及加工 |
4 |
13.3% |
| 机械制造 |
4 |
13.3% |
| 其他 |
5 |
17.6% |
| 能源及矿产 |
3 |
14.8% |
地域分布
| 地区 |
案例数 |
占比 |
| 广东 |
12 |
40.0% |
| 浙江 |
3 |
10.0% |
| 江苏 |
3 |
10.0% |
| 其他地区 |
12 |
40.0% |
总结
2017年12月，中国IPO市场在监管趋严的背景下呈现收缩趋势，但部分优质企业仍成功上市，尤其在电子及光电设备、能源及矿产等行业表现较为突出。VC/PE支持企业在IPO中占比较高，显示资本市场对高成长企业的持续关注。广东作为IPO大省，贡献了最多的上市企业，显示出其在资本市场中的重要地位。同时，部分企业如乐信、中欣氟材、华能水电在IPO中实现了较高的投资回报，为市场注入信心。整体来看，尽管IPO数量和融资额下降，但市场对合规、优质企业的认可度提高，有利于行业的长期健康发展。
