20251216-山西证券-电力设备及新能源行业周报_优必选获AI大模型公司订单_两部委优化集中式新能源市场报价_5页_446kb

电力设备及新能源行业周报总结（20251208-20251214）

核心内容

本行业周报聚焦电力设备及新能源领域的最新动态与市场分析，涵盖行业政策、企业动态、价格走势及投资建议等方面。周报指出，2026年中央经济工作会议将推动能源强国建设，强调绿色转型与新型能源体系建设，为行业带来新的发展机遇。

主要观点

企业动态

• 优必选科技：获得AI大模型公司超0.5亿元人形机器人订单，产品为WalkerS2，将在年内交付。公司开放数据接口与技术能力，支持AI大模型与机器人集成开发。
• 美的集团：发布六臂轮足式超人形机器人“美罗U（MIROU）”，具备稳定升降与360度原地转体能力，支持多种功能模组切换，形成多维度协同作业系统。

政策动态

• 中央经济工作会议：提出2026年制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用，加强全国碳排放权交易市场建设。
• 两部委政策：发布《关于优化集中式新能源发电企业市场报价的通知（试行）》，限制新能源发电企业集中报价规模，禁止跨集团、跨省报价，防止垄断行为。

关键信息

价格走势

• 多晶硅：致密料均价52.0元/kg，颗粒硅均价50.0元/kg，均与上周持平。预计12月产量11.35万吨，下游采购减缓，硅料延续累库趋势。
• 硅片：182-183.75mm N型硅片均价1.18元/片，210mm型硅片均价1.23元/片，价格止跌。12月硅片企业减产约16%，产量创年内新低。
• 电池片：N型电池片均价0.28元/W，较上周下降1.8%。12月排产计划环比下降12.5%，电池片价格处于博弈状态，银浆价格上涨带来成本压力。
• 组件：TOPCon双玻组件价格0.693元/W，HJT组件价格0.780元/W，BC组件价格0.76元/W，较TOPCon溢价10.9%和8.6%。市场执行订单减少，组件价格承压。
• 光伏玻璃：3.2mm镀膜玻璃价格19元/m²，较上周下降2.56%；2.0mm镀膜玻璃价格11.5元/m²，较上周下降4.17%。

投资建议

• 重点推荐：BC新技术方向（爱旭股份、隆基绿能）；供给侧方向（大全能源、福莱特）；光储方向（海博思创、阳光电源、德业股份）；电力市场化方向（朗新集团）；国产替代方向（石英股份）；海外布局方向（横店东磁、博威合金）。
• 建议积极关注：协鑫科技、通威股份、信义光能、TCL中环、新特能源、帝尔激光、福斯特、晶澳科技、天合光能、晶科能源、迈为股份、晶盛机电、弘元绿能。

风险提示

• 光伏新增装机量不及预期；
• 产业链价格波动风险；
• 海外地区政策风险；
• 机器人技术进展不及预期。

投资评级说明

公司评级

• 买入：预计涨幅领先基准指数15%以上；
• 增持：预计涨幅介于5%-15%之间；
• 中性：预计涨幅介于-5%-5%之间；
• 减持：预计涨幅介于-5%至-15%之间；
• 卖出：预计涨幅落后基准指数15%以上。

行业评级

• 领先大市：预计涨幅超越基准指数10%以上；
• 同步大市：预计涨幅介于-10%至10%之间；
• 落后大市：预计涨幅落后基准指数10%以上。

风险评级

• A：预计波动率小于等于基准指数；
• B：预计波动率大于基准指数。

免责声明

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分析师信息

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