IBEF印度水泥工业分析11月英文20181124页

印度水泥行业总结

核心内容

印度是全球第二大水泥市场，2017-18年水泥生产产能约为455百万吨，预计到2020年将增长至550百万吨。印度水泥市场由私人企业主导，占总产能的98%，前20大公司贡献了约70%的总产量。大型水泥厂（210家）的总产能超过410百万吨，而小型水泥厂（350家）的产能约为11.10百万吨。

印度水泥市场主要集中在南部和西部，其中77家大型水泥厂位于安得拉邦、拉贾斯坦邦和泰米尔纳德邦。印度水泥行业预计将以5-6%的复合年增长率（CAGR）增长，2018-19年水泥产量预计达到316百万吨，2018年4-9月的产量已达到162.47百万吨。

主要观点

市场概况与趋势

• 印度水泥市场由房地产、公共基础设施和工业发展三大行业驱动。
• 房地产市场预计将在2023年达到1万亿美元，比2017年的1200亿美元有显著增长。
• 政府推动的“住房对于所有人”计划、智慧城市项目和清洁印度运动将对水泥需求产生积极影响。
• 印度水泥出口和进口在2012-2018年间分别以10.37%和11.14%的年增长率增长，2018年4-9月出口额为2.3775亿美元，进口额为7961万美元。

战略与措施

• 水泥企业正在通过并购、新建工厂和采用替代燃料等方式扩大产能和市场份额。
• 例如，ACC计划在2020年将产能提升至55百万吨，Ultratech Cement计划在拉贾斯坦邦建设年产能达3.5百万吨的新工厂。
• 印度水泥行业正在采用替代燃料以减少碳排放和成本，如Madras Cement使用咖啡壳和腰果壳，UltraTech使用轮胎碎片和橡胶尘。

增长驱动与机遇

• 印度水泥需求增长主要来自住房、基础设施和工业发展。
• 政府在基础设施、智慧城市和城市化方面的投资将推动水泥需求。
• 农村和低成本住房的发展将进一步增加市场需求。

关键信息

水泥生产与消费

• 印度水泥生产产能预计在2020年达到550百万吨。
• 2018年印度水泥消费量约为216.5百万吨，其中房地产和住房占65%。

产能分布

• 大型水泥厂集中在南部和西部，占总大型水泥厂的36.67%。
• 小型水泥厂主要分布在其他地区，总产能约为11.10百万吨。

产业组织

• Cement Manufacturers' Association (CMA)：总部位于印度北方邦的诺伊达，负责行业标准和政策建议。
• Indian Concrete Institute (ICI)：总部位于印度泰米尔纳德邦的钦奈，专注于混凝土技术研究。
• National Council for Cement and Building Materials (NCCBM)：总部位于印度哈里亚纳邦的巴拉布尔，致力于水泥和建筑材料的研发。

投资场景

• Emami Cement：计划在2018-19年将产能提升至6百万吨，市场占有率提升至10%。
• Shree Cement：计划在西孟加拉邦和奥里萨邦建设两个绿色工厂，投资7800万美元。
• Ambuja Cement：计划在拉贾斯坦邦建设1.7百万吨/年的绿色水泥熟料厂，预计2020年下半年投产。
• Ultratech Cement：在2017-18年建设了2.5百万吨/年的熟料厂和1.75百万吨/年的水泥研磨厂，并计划在拉贾斯坦邦建设年产能达3.5百万吨的新工厂。
• ACC：计划投资5亿美元扩大产能，预计2020年达到55百万吨。
• Heidelberg Cement：计划在2018年完成其贾汉西研磨厂第一阶段建设，投资2.59亿美元。
• Dalmia Cement：计划在东印度地区扩大产能，并获得Raipur地区石灰石矿的开采权，预计为州政府带来17.6亿美元收入。
• JK Cement：计划在未来三年至四年投资150亿卢比（约2.31亿美元），将Mangrol工厂产能从10.5百万吨/年提升至14百万吨/年，并计划在2022年达到18百万吨/年。
• Amrit Cement：计划在东北地区推出Amrit Cement，目标是到2016财年实现年产能5百万吨。

术语解释

• CMA：水泥制造商协会
• GDP：国内生产总值
• MTPA：百万吨/年
• FY：印度财政年度（4月-次年3月）

汇率信息

• 财政年度汇率（2004-05至2018-19）：印度卢比对美元的汇率在不同年份有所波动，如2017-18年为64.45。
• 日历年度汇率（2005至2017）：汇率在不同年份有所波动，如2016年为67.21。

总结

印度水泥行业在政府推动的基础设施和住房项目下持续增长，市场由私人企业主导，大型企业通过并购和新建工厂扩大产能。同时，行业也在通过采用替代燃料减少碳排放和成本。印度水泥市场具有长期增长潜力，预计以5-6%的CAGR增长，2018-19年水泥产量预计达到316百万吨。行业组织如CMA、ICI和NCCBM在推动行业发展方面发挥重要作用。