2017年-数据局_普华永道：“千岛之国”印度尼西亚投资机遇展望_32页_3mb

印度尼西亚投资机遇展望总结

核心内容

印度尼西亚，作为全球人口第四大国，预计到2030年将成为第七大经济体。其经济结构以服务业为主导，占GDP的43.3%，制造业和农业分别占42.9%和13.7%。印尼拥有丰富的自然资源，包括石油、天然气、锡、铜、金等，同时也是全球最大的棕榈油生产国和消费国。其经济潜力巨大，但面临一定的挑战。

主要观点

• 经济增长预期：印尼GDP增长预计将在2016至2020年间保持在5%左右，未来经济成熟可能使基建支出占比下降。
• 投资环境：印尼政府实施了一系列政策以吸引外资，包括修订投资限制清单、设立PPP（公私合营）机制、推动基础设施建设等。
• 投资增长趋势：2015年印尼FDI达到292.7亿美元，中国内地投资增长47%，但整体仍低于印尼的市场机会。
• 基础设施需求：印尼未来五年基础设施投资目标为4700亿美元，其中电力、公路、港口、机场等是主要投资领域。
• 投资挑战：尽管机会众多，印尼仍存在项目流程不透明、法律监管不明确、土地征用困难、政策频繁变动等挑战。

关键信息

经济与人口数据

• 印尼2015年人口约2.58亿，预计2030年成为第七大经济体。
• 人均GDP约3600美元，低于中国（约8000美元）。
• 服务业是印尼经济中占比最大的行业，制造业次之。
• 2016-2020年名义和实际人均GDP预计以年复合增长率10%的速度增长。

投资概况

• 2015年FDI：292.7亿美元，其中新加坡、马来西亚、日本是主要投资来源国。
• 中国投资：2015年实际投资6.28亿美元，计划投资278万亿印尼盾（约200亿美元），2016年1-9月增长近3倍。
• 投资领域：电力行业是中国投资的主要领域，占计划投资的54%，其次是铁路运输（27%）、金属工业（6%）、房地产与工业园（13%）。

基础设施投资

• 总体目标：到2019年，印尼政府计划投资4700亿美元用于基础设施。
• 主要领域：
  • 电力：2019年前需投资730亿美元，目标增加至43千兆瓦。
  • 公路：2019年前投资达679亿美元，新增3650公里公路。
  • 港口：2019年前投资810亿美元，建设24个集装箱港口。
  • 机场：2019年前投资139亿美元，建设新机场和空中交通管制设施。
  • 水：2019年前投资420亿美元，目标实现100%安全饮用水和卫生设施覆盖。
  • 电信：全国光缆覆盖率较低，预计未来需大量投资以提高网络速度和覆盖。

政策与法律框架

• PPP条例：2015年第38号总统条例提供了更灵活的投资法律框架。
• 土地收购法令：允许就公共利益更改土地权限，缩短收购流程至583天。
• 外资限制放宽：部分领域外资持股比例限制放宽，如电气设备安装测试和分析允许外资持股49%，地热电站允许外资持股67%。
• 国有资产管理委员会（LMAN）：负责协调和监督基础设施项目。

投资趋势

• FDI增长：2015年FDI增长19.2%，2016年1-9月中国投资增长近3倍。
• 基础设施投资实现率：2015年为72%，低于政府目标。
• 私营企业参与：私营企业参与PPP项目，但面临政策不透明、监管不明确、土地征用困难等问题。

挑战与机遇

• 挑战：包括政策不确定性、法律框架不完善、项目流程不透明、监管和执行问题等。
• 机遇：印尼基础设施发展需求巨大，尤其在电力、公路、港口、机场、水和电信领域，吸引大量外资进入。

总结与建议

• 印尼基础设施领域蕴含巨大投资机遇，但需投资者关注政策和法律环境。
• 中国在印尼投资比重逐年增加，但仍有较大增长空间。
• 建议投资者深入了解印尼的市场动态和政策变化，特别是在电力、公路、港口、机场等关键基础设施领域。
• 与印尼政府和国有企业合作，有助于提高项目成功率。

战略和政策重点

• 能源和电力：电力行业投资需求大，预计2019年前投资730亿美元，目标新增35千兆瓦。
• 交通：公路和港口是当前最具投资价值的子行业，铁路和机场也有增长潜力。
• 医疗与教育：政府计划到2019年新建184个地方医院和14个国家级中心医院，医疗和教育领域投资强劲。
• 矿业和石油、天然气：市场需求低迷，投资预期下降，但原矿出口禁令促进了下游产业投资，如冶炼厂。

未来展望

• 印尼政府将继续推动基础设施建设，预计到2019年实现基础设施投资目标。
• 随着中产阶级扩大和人口增长，社会基础设施（如医院、学校）投资将持续增长。
• 中国投资者在印尼市场中逐渐占据重要地位，但仍需进一步提高投资规模。

感谢

本报告翻译和引用了普华永道印尼基础设施相关英文研究，并得到了普华永道印尼领导和团队的大力支持。中文执笔由普华永道中国资深经济学家赵广彬先生以及战略研究团队和市场推广及传讯部思想领导力小组共同完成。普华永道中国海外投资部黄富成先生和韩冰女士等领导的悉心指导对撰写本报告发挥了重要作用。