20211128-太平洋-通信行业周报_广电开启5G核心网集采_自动驾驶开始商业化试点_19页_1mb

通信行业分析报告总结

核心内容

1. 5G建设进展
   中国广电启动5G核心网集采，采用单厂家部署模式，最高限价为11.58亿元，覆盖南北两大区及31个接入省的核心网和网络云资源池设备。此次招标为5G建设的重要落地，主设备厂商有望受益，推荐关注中兴通讯。

2. 自动驾驶商业化试点
   北京正式开放国内首个自动驾驶出行服务商业化试点，百度和小马智行成为首批获许开展商业化试点服务的企业。试点范围为北京经济技术开发区60平方公里，投入不超过100辆自动驾驶车辆。建议关注高精度定位技术领先厂商华测导航。

3. 量子通信进展
   国盾量子回应被列入美国实体清单，表示其核心组件已实现国产化，少量通用进口元器件有国产替代方案。量子通信因其超高安全性，未来可能成为重要的通信加密方式，建议关注国盾量子。

主要观点

• 5G建设：中国广电推进5G核心网建设，通过集中部署和单厂家模式加快商用进程，对主设备厂商形成利好。
• 自动驾驶商业化：北京试点标志着自动驾驶商业化进入新阶段，政策支持和安全可控成为重要前提，推动产业链长期发展。
• 国产替代加速：美国制裁背景下，国产替代趋势明显，国盾量子等企业具备较强自主可控能力。
• 行业整体表现：通信行业整体上涨，细分领域中天线射频表现最佳，而光通信、光纤光缆等板块表现不佳。
• 公司动态：多家公司发布利好公告，包括中标、股权激励、股份减持等，部分公司因解禁或大宗交易引起市场关注。

关键信息

推荐组合

• 本周推荐：

  • 中兴通讯（5G建设龙头）
  • 紫光国微（美国制裁与超级SIM卡销售变暖）
  • 拓邦股份（受益智能控制器行业快速增长）
  • 广和通、美格智能（物联网模组快速放量）
  • 华测导航（北斗行业解决方案龙头）
  • 朗新科技（受益储能、充电爆发）

• 长期推荐：

  • 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
  • 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技
  • 无线射频：盛路通信
  • 流量爆发受益：星网锐捷、新国脉、网宿科技
  • 物联网：移远通信、广和通、美格智能、汉威科技、移为通信
  • IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
  • 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
  • 工业互联网：东方国信
  • 储能与新能源相关：中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技

行业要闻

• 中国移动发布11款视频物联网芯片，助力视频物联网产业规模化发展。
• 上海数据交易所揭牌成立，涉及金融、交通、通信等八大类数据产品，包括“企业电智绘”数据产品。
• 中国铁塔2021年备电用磷酸铁锂电池集采中，中天科技排名第一，中标份额为28%。

行业新闻

• 美国商务部将12家中国实体列入实体清单，其中包括国盾量子等量子计算相关企业。
• 中国科大在高维量子纠缠态检测方面取得突破，相关成果发表于《物理评论快报》。
• 中国电信启动多批次集采，天基通信、神州新桥、中兴、烽火、华为等企业中标。
• 三星计划明年量产3nm工艺，可能获得高通和AMD订单，并在美国投资建设新芯片工厂。
• 台积电将为iPhone生产苹果自研5G基带，预计2023年量产。
• MediaTek发布Filologic130无线连接芯片，集成AI、Wi-Fi6和蓝牙5.2等技术。
• FCC反对中国电信继续在美国运营，可能影响其业务发展。

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险；
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

图表目录

• 图表1：通信板块上涨，细分板块中天线射频表现相对最优；
• 图表2：上周通信行业涨跌幅榜；
• 图表3：未来三个月大小非解禁一览；
• 图表4：本周大宗交易一览。

重点公司信息

公司公告与动态

• 剑桥科技：发布2021年限制性股票激励计划；
• 华星创业：转让互联港湾17%股权；
• 润建股份：入围中国移动DICT一级库智慧电力子库合作伙伴；
• 博创科技：首次授予股票期权；
• 中富通：控股股东减持股份达1%；
• 中海达：转让全资子公司部分股权用于股权激励；
• 通鼎互联：预中标中国移动电力电缆采购项目；
• 广和通：控股股东提供担保支持公司授信；
• 华正新材：非公开发行限售股解除限售；
• 华测导航：董事及高管减持计划过半。

销售团队信息

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业回报高于市场5%以上；
  • 中性：行业回报介于-5%与5%之间；
  • 看淡：行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座；
• 电话：(8610)88321761；
• 传真：(8610) 88321566；

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