20211127-天风证券-通信行业研究周报_广电启动5G核心网设备采集_全国首个自动驾驶服务商业化试点启动_15页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业重点聚焦于5G建设、自动驾驶商业化试点、云计算与数据中心、物联网、光通信、海上风电等领域的最新动态及投资观点。

5G核心网建设

• 中国广电启动全国5G核心网设备集采，最高限价11.58亿元，覆盖南北两大区及31个接入省，预计中标人1个。
• 中国联通10月5G套餐用户净增656.8万户，累计达1.435亿户，显示5G用户持续增长。

自动驾驶商业化试点

• 北京成为全国首个自动驾驶出行服务商业化试点城市，发布管理细则，允许百度和小马智行开展商业化服务，覆盖60平方公里范围，为行业进入商业化阶段提供新方向。

云计算与数据中心

• 华为发布《数据中心智能融合电力模块技术白皮书》，提出低碳数据中心建设方案，强调智能化、低碳化趋势。
• 政府推动数据中心全生命周期管理，引导行业向绿色、智能发展。

物联网

• 中国移动发布11款视频物联网芯片，支持视频通话、监控、AI识别等功能，助力视频物联网产业规模化发展。

光通信

• LightCounting预测未来5年接入网侧光器件市场规模将超75亿美元，重点在于PON、前传和中回传应用。
• 中国移动光缆集采量价齐升，光纤光缆行业景气度上升。

海上风电

• 国家能源集团与法国电力集团合作建设国内首个中外合资海上风电项目，标志着中欧能源合作的新进展。

主要观点

短期投资观点

• 工信部《信息通信行业十四五规划》目标逐步落地，5G基站建设、光模块需求等产业链环节明确，带动行业景气度上升。
• 建议关注主设备商、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等高景气细分赛道。

长期投资观点

• 5G作为通信行业未来趋势，推动网络建设、流量增长及应用创新。
• 云计算和物联网的发展将带动数据中心、网络设备、云应用等领域的长期增长。
• 建议关注双碳政策下的风电、储能、光伏等通信+新能源细分赛道。

关键信息

重点推荐标的

• 主设备商：中兴通讯
• 光通信：中天科技、亨通光电、天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、长飞光纤
• 交换机/路由器：紫光股份、星网锐捷、平治信息
• 物联网/车联网：拓邦股份、广和通、移远通信、威胜信息、美格智能、四方光电、汉威科技、华工科技、惠伦晶体、泰晶科技、鸿泉物联、有方科技
• 云计算：科华数据、润建股份、光环新网、紫光股份、英维克、奥飞数据、数据港
• 在线办公/视频会议：亿联网络、星网锐捷、梦网科技、会畅通讯
• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通（港股）
• 军工通信&北斗：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航

风险提示

• 疫情影响
• 5G产业商用进度不及预期
• 下游应用推广速度不及预期
• 贸易战带来的不确定性

板块表现

通信板块整体表现

• 上周（11.22-11.26）通信板块上涨0.22%，跑赢沪深300指数0.84个百分点，但跑输创业板指数1.24个百分点。

个股表现

• 涨幅前十：大富科技、天音控股、新易盛、威胜信息、中际旭创等
• 跌幅前十：海兰信、杭电股份、意华股份、华测导航、ST榕泰等

上市公司公告提醒

重点公告

• 11月29日：海能达、通鼎互联召开股东大会
• 11月30日：荣联科技、中国电信、北斗星通召开股东大会
• 12月2日：*ST大唐、天和防务、合众思壮、中恒电气召开股东大会
• 12月3日：大富科技、高新兴、拓邦股份召开股东大会，涉及限售股份上市流通

重要股东增减持

增减持情况

• 天泽信息减持123.68万股，占总股本0.29%
• 金信诺高管减持10.00万股，占总股本0.02%
• 高新兴增持790.55万股，占总股本0.45%
• 其他公司如中富通、中利集团、佳创视讯等亦有减持记录

大宗交易

大宗交易情况

• *ST凯瑞、ST榕泰、海兰信、佳都科技、美利云、深信服、天源迪科、通光线缆、威胜信息、新易盛、星网宇达、银河电子、英维克、中国联通、中海达等均有大宗交易记录

总结

本周通信行业在5G建设、自动驾驶商业化、云计算、物联网及光通信等方向呈现积极进展，行业整体景气度上升，多个细分领域迎来发展机遇。投资建议聚焦于高景气赛道，重点推荐中兴通讯、中天科技、亨通光电、光迅科技、亿联网络、科华数据等标的。同时，需关注行业风险及政策变化，以把握未来增长机遇。