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期货研究总结

核心内容

本报告为2021年10月21日的期货市场观察，涵盖宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻等内容，同时列出当日需关注的重要财经事件。

主要观点

宏观经济数据

• GDP同比：9月GDP同比增速为4.9%，较前值7.9%明显放缓。
• 制造业PMI：官方制造业PMI为49.6%，较前值50.1%略有下降，显示制造业活动有所收缩。
• 工业增加值：9月工业增加值同比增速为3.1%，低于前值5.3%，表明工业增长动力减弱。
• 固定资产投资：同比增速为7.3%，低于前值8.9%，投资热度有所降温。
• 消费零售：社会消费品零售同比增速为4.4%，较前值2.5%有所回升。
• 进出口：出口同比增速为28.1%，高于前值25.6%；进口同比增速为17.6%，低于前值33.1%。
• 物价指标：CPI同比增速为0.7%，PPI同比增速为10.7%，显示通胀压力依然存在。
• 货币供应：M1同比增速为3.7%，M2同比增速为8.3%，货币供应保持稳定。

煤炭市场调控

• 政策升级：为保障供暖用煤和稳定市场价格，国家出台多项措施，包括督导调研、打击炒作、调整期货交易规则等。
• 期货表现：煤炭期货持续下跌，动力煤封死跌停，焦煤跌超8%，焦炭跌超4%，市场情绪偏空。

房地产市场风险

• 政策表态：国务院副总理刘鹤强调房地产市场风险总体可控，合理资金需求得到满足，整体态势不会改变。
• 恒大事件：恒大负债约3000亿美元，其中三分之一为金融负债，风险为个案，对金融系统影响有限。

关键信息

货币市场

• 隔夜 Shibor：报2.1040%，较前一日下降11.90个基点。
• 7天 Shibor：报2.2210%，较前一日下降6.20个基点。
• 14天 Shibor：报2.3950%，较前一日下降15.70个基点。
• 1个月 Shibor：报2.3630%，较前一日上升0.10个基点。
• 央行操作：周三开展1000亿元7天期逆回购操作，净投放900亿元。

外汇市场

• 美元指数：报93.6112，较前一日下跌0.18%。
• 美元兑人民币：报6.3936，较前一日上涨62个基点，周涨355个基点。
• 欧元兑美元：报1.1651，上涨0.16%。
• 英镑兑美元：报1.3824，上涨0.21%。
• 澳元兑美元：报0.7515，上涨0.56%。
• 美元兑日元：报114.3300，下跌0.04%。
• 人民币中间价：调升238个基点，报6.4069。

海外财经新闻

1. 美国经济展望：耶伦预计美国经济将在明年恢复充分就业，但通胀上行风险依然存在。
2. 美联储政策动向：夸尔斯支持11月会议缩减购债，并预计在2022年年中结束缩债计划。
3. 经济活动与物价：美联储褐皮书指出经济活动以适度到温和速度增长，多数地区物价显著上涨，但部分地区出现不确定性。
4. 英国通胀：9月CPI同比升3.1%，连续两个月高于目标，市场预期11月加息。
5. 德国PPI：9月PPI同比升14.2%，环比升2.3%，创1974年以来新高。
6. 英国输入PPI：同比升11.4%，环比升0.4%，显示输入性通胀压力较大。

今日关注事件

• 08:35 美联储戴利参加线上座谈会
• 18:00 英国10月CBI工业订单差值
• 20:30 美国至10月16日当周初请失业金人数
• 20:30 美国10月费城联储制造业指数
• 21:00 美联储理事沃勒发表讲话
• 22:00 美国9月成屋销售总数年化
• 22:00 美国9月谘商会领先指标月率
• 22:30 美国至10月15日当周EIA天然气库存

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