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报告摘要
期货研究总结 - 2021年3月30日
核心内容概述
本报告汇总了2021年3月30日的期货市场相关宏观数据、金融事件、外汇市场动态及海外财经新闻，并列出了当日需重点关注的财经数据与事件。内容涵盖中国和全球主要经济体的经济指标、金融市场波动、政策动向等。
主要宏观经济数据
| 指标 | 2月实际值 | 前值 |
|---|---|---|
| GDP同比（%） | - | 6.5 |
| 官方制造业PMI（%） | 50.6 | 51.3 |
| 工业增加值同比（%） | 35.1 | 7.3 |
| 固定资产投资同比（%） | 35.0 | 2.9 |
| 社会消费品零售同比（%） | 33.8 | 4.6 |
| 出口同比（%,按美元计） | 154.9 | 18.1 |
| 进口同比（%,按美元计） | 17.3 | 6.5 |
| CPI同比（%） | -0.2 | -0.3 |
| PPI同比（%） | 1.7 | 0.3 |
| 新增贷款（万亿） | 1.36 | 3.58 |
| 新增社会融资规模（万亿） | 1.71 | 5.17 |
| M1同比（%） | 7.4 | 14.7 |
| M2同比（%） | 10.1 | 9.4 |
主要观点
- 2月经济数据整体呈现强劲增长，尤其是工业增加值和固定资产投资，同比分别增长35.1%和35.0%，显示经济复苏态势。
- 社会消费品零售同比大幅增长至33.8%，表明消费市场回暖。
- 出口数据增长显著，达到154.9%，而进口增长相对平缓，反映外部需求强劲。
- CPI同比小幅下降至-0.2%，PPI则温和上升至1.7%，显示通胀压力较小，但工业成本有所上升。
- M1和M2同比增速均有所下降，表明货币流动性趋稳。
金融事件与市场影响
1. Archegos基金爆仓事件
- 事件背景：亚洲对冲基金经理Bill Hwang旗下基金Archegos上周五爆仓，单日损失超过100亿美元，相当于其净资产的2/3。
- 市场影响：
- 为Archegos提供杠杆的券商如野村证券、瑞士信贷等均遭受重大损失。
- 美国证券交易委员会（SEC）已介入调查，并与市场参与者保持沟通。
- 风险提示：此事件对金融市场造成震动，提醒投资者注意杠杆风险和流动性问题。
2. 国有企业经营数据
- 1-2月营业总收入：10.19万亿元，同比增长33.7%，扣除低基数因素后增长8.2%。
- 利润总额：5489.4亿元，同比增长1.5倍，扣除低基数因素后增长10.2%。
- 分析：国有企业表现强劲，显示政策支持和经济复苏的双重推动。
外汇市场动态
1. 美元指数
- 周一（3月29日）：美元指数上涨0.21%，报92.9237。
- 周涨幅：0.21%。
- 趋势分析：美元指数小幅上行，反映市场对美元资产的需求略有增加。
2. 主要货币对表现
- 欧元兑美元：下跌0.24%，报1.1765。
- 英镑兑美元：下跌0.20%，报1.3763。
- 澳元兑美元：下跌0.10%，报0.7632。
- 美元兑日元：上涨0.14%，报109.8250。
- 人民币兑美元：离岸人民币下跌356个基点，报6.5750；在岸人民币收报6.5626，周跌219个基点；中间价调贬40个基点，报6.5416。
3. 分析
- 人民币对美元持续贬值，显示市场对美元资产的偏好。
- 欧元和英镑承压，可能与欧洲经济复苏不及预期有关。
- 美元兑日元温和上涨，反映日元承压。
海外财经新闻
1. 美联储理事沃勒表态
- 强调美联储货币政策由双重使命指导，不会用于政府债务融资。
- 表示对美债收益率波动不担心，认为反映经济复苏。
- 认为目前距离加息还较远，长期通胀预期良好。
2. 欧洲央行购债步伐
- 上周净购买额为190亿欧元，略低于前一周的211亿欧元。
- 表示将继续压制收益率以保护经济，防止市场提前行动推高收益率。
3. 韩国土地政策调整
- 从明年起，对拥有不到两年的土地和非项目用地的增值税税率将提高10至20个百分点。
- 政府将开展全国范围调查，打击公职人员炒地炒房行为。
4. 英国央行监管要求
- 要求银行在迁址欧盟前必须获得批准，防止因脱欧导致的金融风险。
- 认为部分迁址请求超出审慎监管范围，担忧欧洲当局可能提出非必要的要求。
今日关注事件
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 15:00 | 瑞士3月KOF经济领先指标 |
| 17:00 | 欧元区3月工业及经济景气指数 |
| 17:00 | 欧元区3月消费者信心指数终值 |
| 20:00 | 德国3月CPI月率初值 |
| 21:00 | 美国1月FHFA房价指数月率 |
| 21:00 | 美国1月S&P/CS20座大城市房价指数年率 |
| 21:00 | 美联储理事夸尔斯就金融稳定发表讲话 |
| 22:00 | 美国3月谘商会消费者信心指数 |
| 24:00 | 美联储博斯蒂克与前美联储官员对话 |
关键信息总结
- Archegos基金爆仓：对金融市场造成重大冲击，凸显杠杆风险。
- 中国经济数据：显示强劲复苏，尤其是工业和投资领域。
- 人民币贬值压力：持续承压，需关注后续政策应对。
- 全球货币政策：美联储强调独立性，欧洲央行继续购债支持经济。
- 政策动向：韩国和英国分别出台土地与脱欧相关监管措施，反映政策对市场稳定的关注。
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