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期货研究总结：2021年11月18日

核心内容概览

2021年11月18日的期货投资观察报告涵盖了宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻等多方面内容，并列出了当日需要关注的重要经济数据和事件。整体来看，报告聚焦于政策动向、市场波动以及全球经济形势，为投资者提供决策参考。

宏观经济分析

10月经济数据

主要观点

• 经济增长放缓：10月制造业PMI回落至49.2，显示制造业活动收缩，经济复苏动能减弱。
• 工业与投资数据：工业增加值同比增速提升至3.5%，固定资产投资同比增速放缓至6.1%，反映工业复苏迹象但投资动力不足。
• 通胀压力上升：PPI同比上涨至13.5%，显示生产端通胀压力较大，而CPI同比温和上涨至1.5%，显示消费端通胀尚未明显升温。
• 政策支持：国务院常务会议决定设立2000亿元专项再贷款支持煤炭清洁高效利用，旨在推动绿色能源发展，同时通过降低资本金比例、税收优惠等手段加强政策支持。

货币市场动态

利率水平变动

主要观点

• 隔夜利率大幅上升：隔夜Shibor上行22.90个基点，显示市场流动性趋紧。
• 央行操作：周三央行进行500亿元7天期逆回购操作，同时有1000亿元逆回购到期，净回笼500亿元，进一步收紧市场流动性。
• 人民币汇率：在岸人民币兑美元收报6.3817，较前一交易日下跌47个基点；人民币中间价调贬11个基点，报6.3935。

外汇市场情况

汇率数据

主要观点

• 美元指数下跌：美元指数下跌0.12%，报95.7991，周内上涨0.72%，显示美元走弱趋势。
• 人民币升值：离岸人民币兑美元上涨163个基点，报6.3746；在岸人民币兑美元下跌47个基点，报6.3817。
• 其他货币：欧元兑美元微跌，英镑兑美元上涨，澳元和美元兑日元均下跌。

海外财经新闻

1. 欧洲央行副行长金多斯：预计2022年通胀为暂时性，不会加息，但强调需密切关注薪资谈判，防止通胀持续。
2. 欧洲央行金融稳定报告：指出房地产和金融市场价格高涨，非银行机构投资风险资产增加可能威胁欧元区金融稳定。
3. 美国商务部长雷蒙多：表示美国不会加入亚洲自由贸易协定，但有其他途径深化亚洲贸易关系。
4. 英国CPI数据：10月CPI同比上涨4.2%，为2011年以来最高，主要受天然气和电力价格上涨影响。
5. 日本出口数据：10月出口同比上涨9.4%，但连续5个月增速放缓，汽车出口大幅减少36.7%。
6. 日本核心机械订单：9月核心机械订单同比上涨12.5%，高于预期的17.6%，显示制造业复苏迹象。

今日关注事项

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