20241028-西南证券-川环科技-300547.SZ-2024年三季报点评_盈利能力稳中有升_新领域增长潜力大_5页_1mb

川环科技（300547）2024年三季报显示，公司前三季度营收同比增速达255%，归母净利润同比增长357%，盈利能力稳中有升，第三季度环比虽下滑，但毛利率与净利率改善显著，预计第四季度将随销量增长企稳回升。公司在新能源领域持续拓展，与比亚迪、广汽埃安、理想等车企合作深化，新能源客户占比显著提升。产能扩建方面，“增量扩能”项目新增10000吨胶管产能，设计产值20亿元，并积极布局储能电气、数据中心液冷管路等新市场，首次进入飞行器领域。西南证券预计2024-2026年EPS分别为1.12元、1.45元、1.45元，对应PE持续下降至15-13倍，维持“买入”评级。风险包括竞争加剧、客户开拓不及预期及原材料价格波动。