20231218-交银国际证券-滔搏-06110.HK-强劲的零售业务以及耐克阿迪复苏带动第3季度销售提速_7页_2mb

漂搏国际(6110HK)报告总结

财季表现

2024财年3季度（截至11月底）收入增长达10-20%低段，较2季度的价格同比下降幅度收窄。增长主要由同店销售和全渠道均衡驱动，线上和线下渠道分别录得超过10%的增长，其中零售业务表现强于批发。重要驱动因素包括私域流量和高中篮球联赛促销。

公司动态

零售折扣同比收窄低单位数，库销比保持在健康水平（4倍）。预计2024财年4季度销售受益于延迟的春节日期。

领券推荐

重申"买入"评级，目标价72港元，基于17倍2024-2025财年市盈率预期。管理层强调下沉市场扩张，但承认竞争激烈，需正确战略实现成功。

财务展望

预计2024-2026年收入和净利润持续增长，毛利率和净利率稳定。股票评级维持，在消费行业中表现突出。

预警和披露

免责声明：分析师观点基于公司数据和预测，无固有利益冲突。报告内容需参考最新发布版本。