20220814-首创证券-计算机行业简评报告_信创产业有望加速发展_3页_725kb

报告摘要

信创产业（信息技术应用创新产业）在中国市场正迎来加速发展的契机。随着美国对我国高科技产业的持续打压，特别是对半导体领域的限制，促使我国加快推动核心技术的自主可控。信创产业涵盖芯片、操作系统、数据库、中间件等多个关键领域，其发展不仅关乎国家安全，也对经济转型升级具有重要意义。

美国制裁影响信创进程
美国商务部工业和安全局（BIS）近期发布了一项新的出口限制规则，涉及EDA/ECAD软件、超宽禁带半导体材料及多项关键技术。这些制裁行为表明我国必须加快科技自主化进程，以应对外部技术封锁。
信创产业由党政向行业拓展
自2021年起，党政信创市场已加速向行业市场延伸，包括运营商、金融等关键行业。预计未来将逐步覆盖18大行业，形成更广泛的国产替代空间。
信创市场空间广阔
在中性假设下，党政军国产替代空间为2117.5亿元，年化423.5亿元；行业端国产替代空间为7000亿元，年化1400亿元。信创产业整体前景良好，具有较大的市场潜力。
信创产业格局逐步清晰
- 芯片领域：海光、鲲鹏在性能和生态方面表现最佳，飞腾在党政市场占据优势，龙芯在自主可控性方面领先。
- 操作系统领域：麒麟和统信各有优势。
- 数据库领域：高斯数据库因开源生态受到关注，海量数据在能力上领先。
- 中间件领域：东方通、宝兰德、中创软件、金蝶天燕等公司在政府、金融、运营商等领域有较强竞争力。

28nm产线突破：作为集成电路中低端与中高端的分界线，28nm产线的自主突破将显著缓解我国在半导体领域的“卡脖子”问题，为信创产业提供更坚实的底层支撑。
投资建议：重点推荐神州数码、中科曙光，CPU关注海光信息、中国长城，操作系统关注中国软件、拓维信息，EDA关注华大九天、广立微、概伦电子，中间件关注东方通、宝兰德，BIOS关注卓易信息，数据库关注海量数据。
风险提示：政策推进不及预期、政府财政预算不足、宏观经济下行等。