20230201-首创证券-计算机行业简评报告_科技自立加速前行_2页_606kb

文档总结

核心内容

本报告由首创证券首席分析师翟炜和研究助理傅梦欣撰写，发布于2023年2月1日，主要围绕“科技自立自强”和“信创产业加速发展”展开分析，对计算机及半导体行业提出投资建议。

主要观点

1. 科技自立自强的重要性

• 政策支持：中共中央政治局强调加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题，推动科技创新以增强产业链供应链的竞争力和安全性。
• 信创产业加速：信创产业（信息技术应用创新产业）将确定性加速发展，尤其是在计算机软硬件领域，政策与市场需求共同推动其发展。
• 产业升级：加快建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国，打造具有国际竞争力的数字产业集群，构建自主可控、安全可靠的现代化产业体系。

2. 信创产业的前景

• 政策落地：预计“真金白银”政策将加速落地，支持信创产业。
• 央国企改革：信创央企如中国电子和中国电科将发挥引领作用，推动信创产业发展。
• 行业需求：未来行业信创将成为主体，金融、运营商等需求主体具备更强的支付能力。
• 产业链成熟：经过过去几年的发展，信创产业链已从“能用”阶段逐步过渡到“好用”阶段，且供应链稳定性更高。

3. 半导体领域的挑战

• “卡脖子”问题严重：我国半导体材料、设备自给率均不足10%，需重视并突破。
• 关注标的：推荐关注国产高端电子封装材料领先供应商德邦科技，半导体硅材料及硅片供应商神工股份，半导体设备金属结构件供应商华亚智能等。

4. 投资建议

• 计算机信创相关标的：包括中国软件、神州数码、太极股份、金山办公、用友网络、中科曙光、中国长城、致远互联、普联软件等。
• 中小盘泛安全相关标的：推荐德邦科技、神工股份、华亚智能等。

关键信息

• 评级：看好
• 时间范围：报告发布后的6个月内
• 比较标准：以沪深300指数涨跌幅为基准
• 股票评级标准：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
• 行业评级标准：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

风险提示

• 政策推进不及预期
• 技术研发不及预期

分析师简介

• 翟炜：北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、方正证券、国金证券，2021年5月加入首创证券，负责计算机、通信等行业研究。
• 傅梦欣：新加坡南洋理工大学硕士，西南财经大学双学士，2022年3月加入首创证券，主要覆盖信创、网络安全、能源IT等领域。

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