20230305-浙商证券-通信行业点评报告_两会重点利好运营商_工业互联网_军工通信_3页_512kb

报告摘要

2023年两会期间，通信行业成为重点支持领域，政策层面强调加快现代化产业体系建设、深化国资国企改革、增加军费预算等，为运营商、工业互联网、军工通信等板块带来发展机遇。整体来看，通信行业在数字经济、5G+工业互联网、卫星通信、军工信息化等领域将获得政策与市场的双重推动。

数字经济主航道：政府工作报告提出大力发展数字经济，运营商作为信息基础设施的主力军，将在5G、千兆光网、IPv6、物联网、算力、网络安全等领域发挥关键作用。2022年运营商在IDC市场占有率超50%，云计算和大数据业务增速显著。
5G+工业互联网：工信部提出“建、用、研”三大举措，目标在“十四五”期间建设1万个以上5G工厂。企业自建5G专网逐步推进，如宁德5G智慧工厂和特斯拉柏林工厂的布局，预示着工业互联网进入快速发展阶段。
国企改革与价值重估：国资委启动对标世界一流企业价值创造行动，推动国企高质量发展。运营商有望在利润和估值方面实现双提升，尤其在高价值业务如云计算、大数据、IDC等领域。
军费预算增长：2023年军费预算同比增长7.2%，为军工通信行业带来积极影响。军工信息化、网联化、智能化持续成为重点发展方向，相关企业受益明显。
低轨卫星发展提速：中国星网成立并推进超低轨卫星星座建设，预计2023年9月首发星具备发射条件，卫星通信、导航、遥感等应用领域迎来发展机遇。

运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
工业互联网：
- 传感层：威胜信息、四方光电、广和通、移远通信、美格智能等。
- 网络层：中兴通讯、三旺通信、东土科技、紫光股份、锐捷网络等。
- 平台层：宝信软件、国睿科技、东方国信等。
- 应用层：容知日新等。
军工通信：
- 军用专网：上海瀚讯、海格通信、七一二等。
- 有源相控阵：盛路通信、铖昌科技、国睿科技等。
- 国防弹载导航：盟升电子、理工导航、雷电微力等。
- 卫星导航：海格通信、振芯科技、华测导航等。
- 卫星遥感：航天宏图、中科星图等。
- 低轨卫星：铖昌科技、海格通信、盟升电子等。
数字中国相关产业：
- 算力网络：中国电信、中国移动、中国联通。
- 服务器/网络设备：中兴通讯、紫光股份、拓维信息、浪潮信息、锐捷网络等。
- 光模块/光器件：天孚通信、中际旭创、新易盛、光库科技等。
- 算力配套：英维克、高澜股份、申菱环境、润建股份等。
- IDC供给方：运营商、奥飞数据、数据港、宝信软件、润泽科技、光环新网等。