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【中原金属】全球矿产博弈（一）非洲矿产与政策变化总结

核心内容

非洲是全球关键矿产资源的重要供应地，拥有全球约30%的关键矿产储量，涵盖锂、钴、镍、铜、石墨、铂族金属、稀土等。近年来，随着新能源产业快速发展和全球资源民族主义兴起，非洲多个国家相继出台矿产政策调整，强化国家资源控制权，推动本地加工和产业链延伸，以提升资源附加值和收益。

主要观点

• 非洲国家普遍采取出口管制、提高税率、国家强制持股等政策，推动矿产资源向深加工转型。
• 非洲国家正从“出口驱动”向“价值留存”转变，以增强在全球矿产供应链中的议价能力。
• 非洲联盟提出《非洲矿业愿景2030》，要求成员国将矿业对GDP的贡献提升至15%，并建立区域协调机制。
• 非洲矿产政策趋同，形成以本地加工、国有控制、出口配额、战略储备为核心的管控体系。

关键信息

1. 非洲主要矿产国政策变化

2. 中国对非洲投资现状

• 贸易数据：2025年中非贸易额达3480.52亿美元，同比增长17.7%；2026年1-5月进出口额累计11399.65亿元，同比增长18.2%。
• 主要贸易伙伴：南非、尼日利亚、刚果（金）为中非贸易前三，占总额三成；进口来源国集中于资源型国家。
• 零关税政策：2024年12月，中国对33个非洲最不发达国家实施100%税目产品零关税；2026年5月，对53个非洲建交国全面实施零关税。
• 投资领域：涵盖交通基础设施、能源、采矿、电信、制造业等领域。
• 风险因素：部分非洲国家政局动荡，导致中资企业面临安全与合同违约风险，但整体回报率仍较高。

3. 欧美对非洲投资趋势

• 欧盟：2022年后加大非洲投资，重点在能源多元化和绿色转型。2025年计划对非洲矿业投资13亿欧元，优先开发钴、锂、稀土、镍等资源。
• 美国：转向“关键资源供应基地”和“地缘竞争前沿”，通过“矿产换安全”、支持企业买矿、打造物流通道、以非正当竞争手段排挤中国等方式加强非洲矿产布局。
• 合作机制：美国与刚果（金）等国签署战略协议，获得关键矿产优先开发权；欧盟与纳米比亚、刚果（金）等建立战略伙伴关系。

影响分析

• 全球供应链：非洲矿产政策收紧对全球供应链稳定性构成挑战，尤其影响中国、欧美等主要资源进口国。
• 资源民族主义：非洲国家通过提高税率、出口管制、国家持股等手段，强化对资源收益的控制，推动本地产业升级。
• 地缘博弈：中国、美国、欧盟在非洲关键矿产供应链上竞争加剧，非洲成为全球能源转型和地缘政治博弈的核心区域。

结论

非洲作为全球关键矿产资源的重要供应地，其政策变化正深刻影响全球资源供应链格局。各国通过加强本地加工、提高税率、国家持股等手段，试图提升资源附加值和收益，同时也在争夺非洲资源控制权。中国在非洲投资持续增长，但面临政治与安全风险；欧美则通过战略合作和竞争手段，加强非洲资源布局，推动全球绿色能源转型进程。非洲矿产政策的趋同与区域合作机制的形成，预示着全球资源秩序将经历新一轮调整。