20170709-国金证券-国金计算机行业周报_阿里推无人超市_新零售迎主题性投资机会_20页_1mb

行业研究周报总结

核心内容

• 评级： 增持 维持评级
• 长期竞争力评级： 高于行业均值
• 市场数据：
  • 行业优化平均市盈率：24.24
  • 市场优化平均市盈率：17.71
  • 国金计算机指数：7227.88
  • 沪深300指数：3655.93
  • 上证指数：3217.96
  • 深证成指：10563.72
  • 中小板综指：11308.97

主要观点

• 新零售主题性投资机会： 阿里巴巴推出无人超市“淘咖啡”，京东、哇哈哈等也纷纷布局，推动行业快速发展。新零售板块本周有望迎来投资机会。
• 投资建议： 国金证券认为，在外部环境限制下，市场偏好估值合理、技术或业务壁垒高、业绩确定性强的标的。中长期看好人工智能、网络安全、消费金融、云计算&大数据等板块。
• 产业趋势：
  • 信息化、数据化、智能化推动产业变革。
  • 人工智能在底层芯片、算法和应用方面日趋成熟，进入深度布局阶段。
  • 消费金融业绩增长确定性高，短期需关注银监会的监管执行。
  • 云计算&大数据支撑科学决策，推动行业发展。

关键信息

重点推荐公司

• 启明星辰、恒生电子、思创医惠、科大讯飞、创意信息、华峰超纤、路畅科技等。

重点跟踪标的

• 人工智能：科大讯飞、思创医惠、浙大网新、东方网力、工大高新、远方光电等。
• 网络安全：启明星辰、绿盟科技、南洋股份、东方通、北信源、美亚柏科等。
• 车联网及车载终端：索菱股份、路畅科技、四维图新等。

增持/减持

• 顺网科技：控股股东及高管计划减持不超过1,350万股。
• 盛天网络：股东减持计划实施完毕。
• 旋极信息：高管减持不超过211,390股。

项目中标

• 熙菱信息：中标“科技围城”项目，金额约为4.06亿元。
• 达实智能：中标洪泽区人民医院异地新建工程PPP项目，金额为157,141.41万元。
• 南威软件：中标“泉州市警用数字集群（PDT）通信系统项目”，金额为6,010.67万元。

业绩报告

• 聚龙股份：预计上半年净利润1,503.83万元—1,777.26万元，同比增长10%—30%。
• 熙菱信息：预计上半年净利润1,235.64万元—1,401.43万元，同比增长123.56%—153.55%。
• 汇纳科技：预计上半年净利润1011.93万元—1116.02万元，同比增长190.91%—220.83%。
• 高新兴：预计上半年净利润17,000万元—19,000万元，同比增长28.68%—43.82%。
• 光环新网：预计上半年净利润19,000万元—22,000万元，同比增长43.56%—66.23%。
• 中国长城：预计上半年净利润25,000万元—33,000万元，扭亏为盈。
• 中威电子：预计上半年净利润2522.46万元—3603.51万元，比上年减30%—0%。

产业新闻

• 人工智能： 阿里巴巴AI Labs发布首款智能音箱设备，百度发布《百度AI开发者大会》报告，KITT.AI被百度全资收购。
• 区块链： 央行数字货币研究所挂牌，悉尼大学开发“红腹”区块链技术。
• 物联网： 雄安新区建立智慧停车示范点，西门子与航天科工签署战略合作协议。
• 云计算： 微软调整业务重点，转向云计算；阿里巴巴推出网络公益大数据平台。
• 共享经济： 国家发展改革委等八部门发布《关于促进分享经济发展的指导性意见》。
• 智慧城市： 国家智慧城市标准化总体组与英国标准化协会等成立“国际智慧城市联合研究院”，莫斯科公交系统引入中国移动支付技术。

风险提示

• 行业增速不达预期。
• 技术创新不达预期。

公司公告

• 人事变动：多家公司发布高管辞职及聘任公告。
• 诉讼案件：部分公司涉及诉讼，如运达科技、*ST智慧等。
• 战略合作：达实智能与石家庄市轨道交通公司签署合作协议，海立美达与天安金控终止合作。
• 停牌/复牌/解禁：华宇软件、立昂技术、神州信息等公司股票停牌或复牌，部分限售股份解禁。

股权激励

• 华东电脑：股票期权激励计划行权结果公布。
• 绿盟科技：股票期权激励计划第三个行权期采用自主行权模式。
• 卫宁健康：注销逾期未行权期权，预留授予期权第二个行权期可行权。

并购重组/对外投资

• 卫宁健康：对钥世圈增资，持股比例增至34.61%。
• 康耐特：与自然人及企业共同设立子公司，构成关联交易。
• 神州泰岳：与北讯电信签署设备采购协议，涉及金额154,916.04万元。
• 易华录：与河北省公安厅签订重大合同，金额35,898.89万元，设立数字经济产业发展中心。

变更募投项目

• 神州易桥：子公司明胶有限因环保问题停产，计划出售资产。
• 华力创通：参与项目通过国家技术发明二等奖初评。
• 北斗星通：调整股票期权行权价格。
• 路畅科技：股票交易异常波动。

其他

• 贾跃亭夫妇及乐视系资产被冻结。
• 国家发展改革委下调征信中心服务收费标准。
• 腾讯收购雷鸟科技16.67%股权。
• 欧盟反垄断机构考虑对安卓罚款。
• 奔驰与北汽合作建设电池工厂。
• 微软全球裁员，涉及3000至4000人。

市场回顾

• 上周计算机板块： 上涨0.88%，在28个行业中排名第18位。
• 成交金额： 283.60亿元，较上周增长35.64%。
• 换手率： 1.73%，较上周增长27.21个百分点。
• 板块估值： 计算机板块PE(TTM_整体法)为58.07X，传媒37.89X，通信94.96X，电子51.68X。

投资评级说明

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来6—12个月内上涨幅度在15%以上。
  • 增持：预期未来6—12个月内上涨幅度在5%—15%。
  • 中性：预期未来6—12个月内变动幅度在-5%—5%。
  • 减持：预期未来6—12个月内下跌幅度在5%以上。

• 行业投资评级：

  • 买入：预期未来3—6个月内行业上涨幅度超过大盘15%以上。
  • 增持：预期未来3—6个月内行业上涨幅度超过大盘5%—15%。
  • 中性：预期未来3—6个月内行业变动幅度相对大盘-5%—5%。
  • 减持：预期未来3—6个月内行业下跌幅度超过大盘5%以上。

特别声明

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