深度报告-20251201-浙商证券-超捷股份-301005.SZ-超捷股份深度报告_车用紧固件隐形冠军_商业航天打开成长空间_16页_982kb

超捷股份(301005)公司深度报告总结

公司概况

超捷股份成立于2001年，是一家专注于汽车紧固件和连接件研发、生产与销售的领先企业。公司实际控制人为宋广东，股权结构清晰。产品主要应用于汽车发动机、底盘、三电系统等多个领域。

主营业务

1. 汽车紧固件：公司为新能源汽车市场提供电池托盘、底盘车身等模块的紧固件产品，已进入小米、蔚来、比亚迪、特斯拉等知名车企供应链。新能源汽车业务2024年营收8053.33万元，同比增长45.43%。
2. 汽车塑料紧固件：针对轻量化、电动化需求，开发高强度PEEK紧固件，市场增长迅速。
3. 商业航天：控股子公司成都新月布局火箭箭体结构件，已与蓝箭航天、天兵科技等头部企业签订合同订单，年产能10发。
4. 机器人领域：成立人形机器人专项小组，探索智能装备专用紧固件。

市场前景

• 新能源汽车：销量持续增长，2024年新能源车新车销量占40.9%，三电系统、车身模块对紧固件需求激增。
• 商业航天：全球商业航天市场规模有望突破7000亿美元，公司占据国内民营火箭核心部件制造市场。

财务概况

2024年营收6.3亿元，同比增长27.83%。预计2025-2027年营收复合增速33.90%，净利润复合增速38.37%，PE分别为171.34、135.60、89.49倍。

投资建议

首次“买入”评级，目标市值8270.86百万元。核心看点包括新能源汽车紧固件市场扩展和商业航天订单落地风险。