20240306-国海证券-纯债_固收+基金研究跟踪月报（2024年3月）_低弹性固收+组合今年以来超额位于市场前1_左右_21页_2mb

纯债基金表现：
2024年2月，中长期纯债型基金指数上涨0.48%，较1月下降0.03个百分点；短期纯债型基金指数上涨0.34%，较1月下降0.03个百分点。信用增强的Alpha优选组合收益率达0.61%，超额收益为0.09%，在中长期纯债基金中表现靠前。风险因子方面，利率、信用和违约因子上涨，斜率因子下降，信用违约暴露上升，优选组合收益高于指数平均水平。

固收+基金表现：
2月整体业绩回升，高弹性固收+基金基准等权组合上涨3.05%，Alpha优选组合收益3.49%，超额收益0.45%；中弹性组合超额收益约0.17%；低弹性组合超额收益0.15%。不同类型基金在债券、股票和转债风险暴露上分化明显，高弹性基金风险暴露较高，风险收益需注意。

风险提示：
报告样本数据有限，可能不足以代表整体市场，数据处理和模型有误差风险；历史数据不代表未来表现，投资需谨慎。