20250707-国金证券-主动量化组合跟踪_中证500指增策略今年以来超额9.74_11页_1mb

国证2000指数增强策略

经过因子测试与筛选，技术、反转、特异波动率等因素在国证2000指数成分股表现良好，合成因子效果显著。6月IC值达到11.74%，超额收益为-0.29%，样本外表现良好。整体策略年化超收率14.21%，信息比例1.90。

基于多目标、多模型的机器学习指数增强策略

采用GBDT和神经网络模型，融合多种预测标签，提高A股宽基指数增强效果。回测自2015年2月开始，单边千二手续费。

• 沪深300：年化超额收益11.41%，最大回撤7.72%，6月超额收益-0.80%
• 中证500：年化超额收益11.35%，最大回撤7.72%，6月超额收益1.23%
• 中证1000：年化超额收益16.78%，最大回撤7.52%，6月收益率-0.83%

基于红利风格择时+红利股优选构建的固收+策略

红利指数择时：使用宏观经济指标构建动态事件因子，表现优异，6月择时策略收益率-1.19% 固收+策略：年化收益7.66%，最大回撤4.93%，夏普比率2.25，6月收益率1.28%。宏观经济指标同时显示7月应满仓配置。另有中证红利选股策略6月超额收益5.54%。