20170310-兴业研究-环保行业国际发展经验借鉴_政策推动行业增长_环境改善长路漫漫_18页_994kb

2017年3月10日 环保行业专题报告总结

核心内容概述

本报告分析了美国和日本环保行业的发展路径，总结了其环保产业发展的关键驱动因素，并探讨了我国环保行业的发展前景。报告指出，我国在环保意识、政策体系、治理投入等方面已具备与发达国家接轨的条件，未来有望在“十三五”期间实现环保产业的快速发展，并诞生具有国际竞争力的“千亿级”环保企业。

主要观点与关键信息

一、美日环保发展路径总结

1. 环保意识和政策是驱动因素

   • 污染事件引发公众环保意识觉醒，推动政府出台环保法规。
   • 美国和日本的环保行业在初期主要由法律和政策驱动，后期则转向市场机制和技术创新。

2. 环境治理过程缓慢

   • 从政策密集出台到环境质量改善通常需要20年以上，实现环境质量达标则需30-40年。
   • 美国在1970年代政策出台后，环境质量在1990年代才开始改善。
   • 日本在1970年代完成工业污染治理，1990年代后进一步治理生活污染。

3. 环保行业具有逆经济增长特征

   • 美国环保行业增速最快的时期正是经济滞胀期（1971-1980年）。
   • 日本环保行业在经济泡沫破裂期（1990-1999年）仍保持高速增长。

4. 环保投入占比逐步提升

   • 美国环保治理投入占GDP比重在1980年达到2%以上。
   • 日本环保投入在第二次增长高峰期达到3.1%。
   • 环境质量改善后，环保投入占比趋于下降，但行业仍向技术研发和循环经济方向发展。

二、我国环保行业发展的条件已具备

1. 环境污染问题凸显

   • 我国经过30年高速增长，污染问题日益严重，已出现类似发达国家工业化中后期的污染公害。

2. 公众环保意识觉醒

   • 环境污染事件频发，引发公众关注，搜索频率显著上升。
   • 2013年《穹顶之下》纪录片推动环保话题进入公众视野。
   • 2015年调查显示，53.9%的民众认为城市污染非常堪忧。

3. 环保政策日趋完善

   • 自2013年起，我国进入环保政策密集出台阶段，包括新环保法、“大气十条”、“水十条”、“土十条”等。
   • 政策体系逐步健全，标志着环保行业进入发展新阶段。

4. 治理路径与国际接轨

   • 我国工业污染与生活污染治理并行，需经历20年以上的集中治理期。
   • 环保行业具备一定的逆经济增长属性，可作为经济结构调整期的重要投资领域。

三、“十三五”期间我国环保行业前景预测

1. 环保行业将步入快速发展阶段

   • 参照发达国家经验，政策密集出台后环保行业通常经历10年左右的高速增长。
   • 我国2015年前后围绕“环境质量改善目标”出台的一系列政策，将推动环保行业进入“十三五”高速增长期。

2. 环保投入占GDP比重有望提升至2%-3%

   • 截至“十二五”期末，我国环保投入占GDP比重为1.6%，仍处于控制污染恶化的阶段。
   • 预计到2020年，环保投入占GDP比重将达到2%-3%，环境质量将有所改善。

3. 投资复合增速区间为11%-21%

   • 基于2015年GDP基数67.67万亿元，年GDP增速6.5%的假设，测算“十三五”期间环保投入总额将达1.85-2.78万亿元。
   • 年复合增速预计在11%-21%之间。

四、我国环保企业成长空间巨大

1. 对标国际环保巨头

   • 美日环保巨头如威立雅、WM、丹纳赫等，均通过并购和技术创新实现快速成长。
   • 国内环保企业如碧水源、启迪桑德、聚光科技等，已具备一定的竞争力。

2. 国内环保企业有望崛起

   • 国内环保企业规模尚小，但在政策推动和市场释放下，未来有望成长为“千亿级”企业。
   • 并购整合、技术提升和管理优化是企业成长的关键路径。

五、结论

我国环保行业已具备与发达国家接轨的条件，包括环保意识觉醒、政策体系完善、污染治理需求上升和环保投入空间广阔。在“十三五”期间，环保行业将进入快速发展阶段，预计环保投入占GDP比重将提升至2%-3%，年复合增速为11%-21%。随着环保政策的持续深化和行业整合的推进，我国有望培育出具有国际竞争力的环保龙头企业。