20230830-德邦证券-立方制药-003020.SZ-医药工业带动增长_产品注册顺利推进_3页_842kb

立方制药2023年H1营收增长314%，净利润同比增长3357%，显示强劲业绩表现，医药工业是主要驱动力。核心产品如非洛地平缓释片和硝苯地平控释片表现突出，后者在集采中标后销量稳定增长。通过营销加速产品放量，同时研发费用大幅增加至4.23180亿元，推进药品注册和专利申请。盈利预测显示，2023-2025年利润分别为25亿、32亿、40亿元，当前PE为17-11倍，维持买入评级。风险包括行业政策变化、人才流失和产品依赖。

立方制药医药工业营收占比高，预计未来高速增长，但需关注潜在风险。