20180611-东兴证券-股市流动性周报_资金净流入减少_VIX先跌后涨_11页_1mb

股市流动性周报总结（2018/06/03-06/08）

核心内容概述

本期（2018年6月3日至6月8日）A股市场整体呈现震荡下跌趋势，资金净流入大幅减少，同时VIX波动率先跌后涨，市场情绪总体偏弱，存在系统性风险。以下为详细分析。

主要观点与关键信息

1. 股市资金净流入

• 整体资金净流入：本期A股资金净流入为-149.89亿元，较上期的8.33亿元减少158.22亿元。
• 一级市场表现：
  • 本期共有3家IPO公司完成上市，资金净流入为-285.61亿元，较上期减少263.18亿元。
• 二级市场表现：
  • 产业资本通过重要股东增减持净流入135.72亿元，较上期增加104.96亿元。
  • 融资余额为9754.81亿元，环比减少31.05亿元。
  • 融资买入额占A股成交额之比为7.72%，较上期增加0.16%。
• 沪港通与深港通：
  • 沪股通净流入74.89亿元，深股通净流入92.25亿元，合计净流入211.34亿元。
  • 沪市港股通净流入55.94亿元，深市港股通净流出11.74亿元。

2. 市场情绪

• 沪深300指数：本周沪深300指数震动下跌，总体变动为-0.24%，收于3779.6159。
• 沪深300换手率：震荡上涨，总体变动为+7.02%，收于0.3155。
• VIX波动率：先跌后涨，以周三跌幅为最高，总体变动为-9.51%，收于12.18。
• 机构资金流向：
  • 本期机构资金净流入为-106.63亿元。
  • 家电行业为机构资金净流入的最大正向贡献，净流入14.57亿元。
  • 医药行业为机构资金净流入的最大负向贡献，净流入-22.27亿元。

3. 其他指标

• 限售股解禁流通市值：本期为51.17亿元。
• QFII与RQFII投资净额：
  • 2018年5月QFII投资净额为0亿美元，RQFII投资净额为10.00亿元。
  • 2018年4月QFII投资净额为6.31亿美元，RQFII投资净额为-5.1亿元。
  • QFII月变动为-6.31亿美元，RQFII月变动为+15.1亿元。

关键数据对比

行业资金流向

风险提示

• 市场系统性风险：当前市场存在系统性风险，投资者需谨慎决策，注意风险控制。

总结

本期A股市场资金净流入显著减少，市场整体震荡下跌，VIX波动率先跌后涨，反映出市场情绪的波动。产业资本净流入增加，但IPO融资对市场资金形成较大压力。机构资金在家电行业有明显净流入，而在医药行业净流出较多。沪港通和深港通合计净流入资金增加，但深市港股通出现净流出。QFII投资净额减少，RQFII投资净额增加。市场情绪偏弱，投资者应关注系统性风险，合理配置资产。