20180319-东兴证券-股市流动性周报_资金净流入转负为正_VIX上升趋势明显_13页_1mb

股市流动性周报总结（2018/03/12-2018/03/16）

核心内容

本期（2018年3月12日至16日）的股市流动性数据显示，A股市场整体资金净流入由负转正，达到45.27亿元，较上期的-24.2亿元变动了69.47亿元。同时，市场情绪指标如VIX波动率呈现上升趋势，较期初上涨7.92%，收于15.8。沪深300指数整体下跌1.28%，收于4056.4226，换手率下降25.31%，收于0.3255。整体来看，市场资金流动性和情绪变化呈现出一定的波动性。

主要观点

1. 股市资金净流入

• 总体趋势：本期A股资金净流入45.27亿元，由负转正，较上期变动69.47亿元。
• 一级市场：本期无IPO公司上市，一级市场资金净流入为0亿元，与上期持平。
• 二级市场：
  • 融资余额环比增加，本期为10037.08亿元，较上期增加88.74亿元。
  • 融资买入额占A股成交额之比为9.49%，较上期上升0.17%。
  • 机构资金净流入为-349.84亿元，其中家电行业有最大正向贡献，净流入8.28亿元；计算机行业有最大负向贡献，净流出-49.36亿元。

2. 市场情绪

• 沪深300指数：周一周四上涨，周二、周三、周五下跌，总体下跌1.28%。
• 换手率：总体下降25.31%，收于0.3255。
• VIX波动率：周一至周三上涨，周四周五下跌，总体上涨7.92%，收于15.8，显示市场波动性增强。
• 市场情绪指标：整体情绪偏弱，机构资金流出压力较大，但融资市场略有改善。

3. 资金流动方向

• 沪股通：本期净流入32.17亿元，较上期增加25.51亿元。
• 深股通：本期净流入2.94亿元，较上期减少3.04亿元。
• 港股通：沪市港股通净流出14.43亿元，较上期减少23.89亿元；深市港股通净流出42.84亿元，较上期减少20.59亿元。
• 合计：沪股通和港股通合计净流入6.71亿元，与上期的-60.24亿元相比变动显著。

4. 其他指标

• 限售股解禁：本期限售股解禁流通市值为32.78亿元。
• QFII与RQFII投资：
  • 2018年2月QFII投资净额为126.13亿美元，RQFII投资净额为20亿元。
  • 2018年1月QFII投资净额为0亿美元，RQFII投资净额为53亿元。
  • QFII月变动为+126.13亿美元，RQFII月变动为-33亿元。

关键信息

• 资金流动：A股市场资金净流入转正，二级市场融资余额增加，但机构资金净流出较大。
• 市场波动：VIX波动率上涨7.92%，显示市场情绪偏弱，波动性增强。
• 行业表现：
  • 融资净买入方面，有色金属行业贡献最大，净买入9.93亿元；建材行业净买入最少，净买入-0.98亿元。
  • 机构资金净流入方面，家电行业有最大正向贡献，净流入8.28亿元；计算机行业有最大负向贡献，净流出-49.36亿元。
• 交易费用：本期印花税费用为23.85亿元，其他交易费用为11.91亿元，合计资金流出35.76亿元，与上期相比变动-2.37亿元。

总结

本期A股市场资金净流入由负转正，融资市场有所改善，但机构资金流出压力较大。市场整体趋势下跌，VIX波动率明显上升，显示市场情绪偏弱。行业方面，有色金属融资净买入最多，而建材净买入最少；家电行业机构资金净流入最大，计算机行业净流出最多。限售股解禁流通市值为32.78亿元，QFII和RQFII投资净额出现显著波动，需关注后续变化对市场的影响。