20180604-东兴证券-股市流动性周报_资金净流入减少_VIX震荡上涨_10页_884kb

股市流动性周报总结（2018/05/27 - 06/01）

核心内容

本期（2018年5月27日至6月1日）A股市场流动性呈现资金净流入减少、市场震荡下跌、VIX波动率上升的态势。整体来看，资金流动趋紧，市场情绪偏弱，需关注系统性风险。

主要观点

1. 股市资金净流入减少

• 本期资金净流入：58.65亿元
• 上期资金净流入：96.27亿元
• 变动幅度：-37.62亿元，资金净流入明显减少。

一级市场情况

• 本期有3家IPO公司完成上市，资金净流入为-22.43亿元，较上期减少1.74亿元。
• 产业资本通过重要股东增减持，净流入为-1.94亿元，较上期增加23.35亿元。

二级市场情况

• 融资余额：本期为9830.46亿元，环比减少62.04亿元。
• 二级市场资金净流入：81.08亿元，较上期减少35.88亿元。
• 行业资金流向：
  • 银行行业资金净流入最大（+3.42亿元）。
  • 电子元器件行业资金净流入最小（-12.22亿元）。
  • 机构资金净流入为-192.04亿元，其中食品饮料行业为最大正向贡献（+38.37亿元），医药行业为最大负向贡献（-50.61亿元）。

港股通资金流向

• 沪股通：净流入65.65亿元，较上期增加35.82亿元。
• 深股通：净流入79.84亿元，较上期增加46.52亿元。
• 合计净流入：175.42亿元，较上期增加76.4亿元。

关键信息

1. 市场情绪指标

• 沪深300指数：震荡下跌，总体变动-1.2%，收于3770.5891。
• 沪深300换手率：震荡上涨，总体变动+9.35%，收于0.2948。
• VIX波动率：震荡上涨，总体变动+1.82%，收于13.46。
• 融资买入额占A股成交额之比：7.66%，较上期下降0.63%。
• 交易费用：本期合计资金流出为-30.36亿元，较上期减少1.72亿元。

其他重要数据

• 限售股解禁流通市值：150.11亿元。
• QFII与RQFII投资净额：
  • 2018年4月QFII净额为6.31亿美元，RQFII净额为-5.1亿元。
  • 2018年3月QFII净额为12.58亿美元，RQFII净额为30亿元。
  • QFII月变动为-6.27亿美元，RQFII月变动为-35.1亿元。

活跃个股分析

北向十大活跃个股（净买入）

南向十大活跃个股（净卖出）

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动加剧，需警惕系统性风险对投资的影响。

分析师信息

• 郑闵钢：东兴证券金融工程首席分析师，房地产行业首席研究员，拥有多年研究经验，曾获多项行业奖项。
• 闵繁皓：研究助理，金融硕士研究生，自2017年5月加入东兴证券研究所。

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