20211108-金源期货-钢矿周报_建材进入淡季_中期消费承压_13页_1mb

建材市场总结（2021年11月8日）

核心内容

2021年11月8日，建材市场进入淡季，中期消费承压，螺纹钢与铁矿石价格延续下跌趋势，市场整体表现偏弱。本报告从交易数据、行情分析、消息面及图表数据等方面进行了全面解析，为市场参与者提供了操作建议和风险提示。

主要观点

• 螺纹钢：

  • 价格持续下跌，螺纹钢2201合约最低跌至4100，周五夜盘出现反弹，收盘4247，周环比下跌8.59%。
  • 现货市场成交回落，日均成交138560吨，周环比减少3720吨。全国螺纹报价5052，周环比降310。
  • 产量下降，表需减少，市场供需双弱。螺纹钢厂库增加，社库减少，但总库存仍呈下降趋势。
  • 北方多地气温下降，工地施工减慢，进一步压制需求。
  • 操作建议：逢高做空为主。
  • 风险因素：环保限产、需求不及预期。

• 铁矿石：

  • 价格震荡下跌，铁矿石2201合约收于560.5，周环比下跌12.08%。
  • 需求受钢厂限产影响，周均铁水产量204.89万吨，环比下降6.42万吨。
  • 供应方面，海外发运回升，但发往中国的量有所减少。
  • 港口库存持续累库，高品粉矿和块矿库存增加，中低品粉矿库存小幅下降。
  • 操作建议：逢高做空为主。
  • 风险因素：钢厂限产、海外发运不及预期。

关键信息

一、交易数据

二、行情分析

• 螺纹钢：

  • 建材淡季叠加需求疲软，螺纹钢价格延续下行趋势。
  • 厂库库存增加，社库库存下降，但总库存仍处于下降区间。
  • 天气降温影响北方工地施工，进一步压制需求。

• 铁矿石：

  • 需求下降叠加供应回升，铁矿石价格震荡下行。
  • 港口库存累库，高品粉矿和块矿库存增加，中低品粉矿库存小幅下降。
  • 澳洲发运量增加，但发往中国量减少，巴西发运量下降。

三、消息面

1. 宏观政策：

   • 国务院强调加强能源保供，恢复煤电企业发电能力，调控煤炭价格。
   • 国务院常务会议提出解决大宗商品价格高涨推升成本问题。

2. 环保限产：

   • 河北9市启动第二轮重污染天气管控，钢厂开工率下降。
   • 邯郸市对钢铁企业实施加严生产调控，高炉生产负荷大幅降低。

3. 保障性租赁住房：

   • 全国40个城市已开工保障性租赁住房70余万套，占全年计划的近八成。

操作建议与风险提示

• 螺纹钢：

  • 操作建议：逢高做空为主。
  • 风险因素：环保限产、需求不及预期。

• 铁矿石：

  • 操作建议：逢高做空为主。
  • 风险因素：钢厂限产、海外发运不及预期。

相关图表说明

• 图表1：黑色系主要品种K线走势图。
• 图表5-10：螺纹钢、热卷、铁矿石等品种的库存、产量、价差走势。
• 图表11-18：全国高炉开工率、港口库存、到港量、疏港量等关键数据。
• 图表19-20：螺纹钢、热卷表观消费量走势。
• 图表21-22：全国矿山产能利用率及地区开工率。
• 图表23-30：进口矿港口库存及发货量变化。
• 图表31-34：铁矿石海运费、发运量及贸易矿占比。

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