20220628-东兴证券-基金市场跟踪_个人养老金投资公募政策出炉_ETF正式纳入互联互通_19页_1mb

个人养老金投资公募政策出炉，ETF正式纳入互联互通

核心内容

2022年6月24日，证监会发布《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》，标志着ETF正式纳入互联互通机制。这意味着内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖对方交易所上市的ETF基金份额，为跨境投资提供了便利。

主要观点

• ETF市场活跃度：上周已上市ETF日均成交额为623.61亿元，较前一周小幅下降。股票型ETF日均成交额最高，达395.60亿元。
• 资金流向：上周非货币ETF整体呈净流出状态，资金净流出41.91亿元。其中，股票型ETF净流出64.09亿元，而跨境ETF净流入16.56亿元，债券型ETF净流入4.05亿元，商品型ETF净流入1.57亿元。
• 主题/行业ETF表现：TMT、医药生物、消费、金融地产板块资金净流入，其中TMT板块净流入最多，达18.97亿元。高端制造、周期板块则呈净流出状态。
• 宽基ETF资金流出：宽基ETF资金净流出86.36亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF（510300）和华夏上证50ETF（510050.SH）是主要流出ETF。
• 增强策略ETF表现：招商沪深300增强策略ETF和华泰柏瑞中证500增强策略ETF的复权净值增长率和二级市场涨跌幅均高于业绩比较基准。
• 主动权益基金表现：上周表现较好的主动权益型基金包括中信建投低碳成长A、建信港股通精选A、广发新动力、广发先进制造A、广发沪港深新机遇，收益率分别为11.03%、9.09%、9.02%、8.82%、8.74%。
• 行业主题基金表现：中游制造、大消费、TMT、普通消费、医药等行业主题基金平均收益均超过2%。其中，中游制造主题基金平均收益率为3.91%。
• 基金仓位变化：普通股票型基金与偏股混合型基金的平均股票仓位较前一周小幅下降，分别为87.31%和84.04%。
• 养老目标基金：截至2022年6月24日，我国已有178只养老目标基金产品，包含79只目标日期FOF和99只目标风险FOF。按照《暂行规定》筛选出86只符合条件的养老目标基金，其中交银施罗德基金的管理规模合计225.48亿元。

关键信息

• ETF成交情况：

  • 股票型ETF：日均成交395.60亿元
  • 跨境ETF：日均成交151.87亿元
  • 债券型ETF：日均成交60.79亿元
  • 商品型ETF：日均成交15.35亿元

• ETF资金流入/流出情况：

  • 股票型ETF：净流出64.09亿元
  • 跨境ETF：净流入16.56亿元
  • 债券型ETF：净流入4.05亿元
  • 商品型ETF：净流入1.57亿元

• ETF纳入互联互通：

  • 2022年6月24日起，ETF正式纳入互联互通，内地和香港投资者可买卖对方交易所上市的ETF基金份额。

• 养老目标基金：

  • 截至2022年6月24日，共有178只养老目标基金，其中86只符合《暂行规定》要求。
  • 目标日期FOF：39只
  • 目标风险FOF：47只

• 基金仓位：

  • 普通股票型基金：87.31%
  • 偏股混合型基金：84.04%

• 基金申报与认购情况：

  • 上周共5只ETF提交申请材料被接收
  • 本周可认购非货币ETF共15只
  • 本周将上市ETF共4只，合计上市交易份额为30.85亿份

风险提示

• 以上结果基于历史数据统计、建模和测算，若政策或市场环境发生变化，模型可能存在失效风险。