机械设备行业深度研究_锂电设备——锂电扩产周期叠加固态创新周期带来β机遇_差异化发展路径深挖α潜力_48页_4mb

锂电池出货量持续增长，预计2030年全球动力及储能电池出货量将达到5164GWh，为2025年的3倍。锂电设备行业规模筑底回升，2025-2027年全球锂电设备行业规模有望达到810-910亿元，同比增速达12%-51%。国内头部锂电厂资本开支在2024Q2转正，合计达165亿元，同比增长5%；2025Q2保持165亿元，同比增速扩大至57%。宁德时代2025Q1产能利用率已达90%。

固态电池创新周期有望加速落地，2026年开始量产，2025年起转入量产阶段。国内固态电池已形成超76GWh产能规划、超百亿投资。湿法→干法电极→全固态生产流程变化较大，前段工艺设备变化大，关注纤维化、辊压、干法新设备。中段工艺以叠片、等静压、绝缘边框为代表的新生产工艺流程。后段工艺以高压化成分容、超声波检测为主要变化。激光技术、超声技术在固态电池生产领域应用环节具备提升潜力。

固态电池设备作为新技术，相较传统锂电设备价格存在新技术溢价，价值量较高。假设30年达5%渗透率，测算2026-2030年锂电设备约836-1160亿元，固态设备带来的增量市场规模约52-513亿元。

锂电设备企业呈现差异化发展路径：跨界发展（拓展智能装备之外业务）、平台化发展（拓展动力电池之外智能装备领域）、品类增量（单一设备→成套设备→解决方案→整线设备）。建议关注在固态领域拓展应用的中小市值标的，以及平台化持续推进的企业。