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2016年5月11日晨会纪要总结

核心内容

2016年5月11日晨会主要围绕公司评论与行业评论展开，对多家公司的发展前景及行业趋势进行分析与推荐。此外，还涉及固定收益评论，分析了上市公司ROE和资产周转率的变化趋势。

主要观点

公司评论

• 思创医惠：调整定增预案，加速上会进程，公司技术领先，与全球人工智能龙头沃森合作，前景广阔，继续重点推荐。
• 索菲亚+好莱客：定制家居行业高景气，市场渗透率提升，预计未来市场规模翻倍，公司业绩高成长，持续重点推荐。
• 维尔利：技术领先，产业布局完善，受益于国家补贴政策，未来有望成为大环保平台，继续推荐。
• 法尔胜：被中植系举牌，未来进一步发展值得关注，公司已收购商业保理，实现业务协同。
• 中工国际：设立中工水务，整合优势资源，打造独立水务平台，预计2016-2018年EPS分别为1.67、2.02、2.42元，给予“买入-A”评级。
• 凯乐科技：布局大通讯大安全，募投项目瞄准高端通信设备制造，有望成为国内领先的新能源装备系统整体方案提供商，予以买入-A投资评级。
• 长电科技：并购星科金朋，形成大陆最大封测企业，预计全年净利润3.26亿元，目标价28元，给予“买入-A”评级。
• 智云股份：受益于OLED趋势，定增项目将加强公司实力，建议重视。
• 模塑科技：未来进军智能驾驶和新能源汽车领域，传统业务稳健增长，估值有望提升至25-30倍，建议持续关注。

行业评论

• 新三板教育企业：130多家教育企业中，部分具备“独角兽”潜力，整体成长性良好，推荐关注华图教育、和君商学等。
• 食品饮料行业：预计2016年将优于2015年，利润弹性明显，推荐关注承德露露、伊利股份、光明乳业等。
• 海绵城市：首个订单落地，后续合同或大规模出台，推荐关注江南水务、华控赛格等。
• 锂电行业：即使在淡季，锂电材料仍紧缺，建议关注三元产业链相关标的。

固定收益评论

• ROE和资产周转率：自2013年以来持续下降，2016年一季度降幅有所收敛，非金融行业下降更明显。

关键信息

市场表现

• 沪深300：收盘3069.11，涨跌0.11%
• 上证综指：收盘2832.59，涨跌0.02%
• 深证综指：收盘1802.27，涨跌-0.11%

行业表现

• 前五名行业：

  • 食品饮料（中信）：1周-2.4%，3个月17.4%，1年-12.5%
  • 银行（中信）：1周-2.7%，3个月6.8%，1年-12.4%
  • 交通运输（中信）：1周-4.7%，3个月1.2%，1年-37.3%
  • 家电（中信）：1周-4.9%，3个月8.8%，1年-22.7%
  • 电力及公用事业（中信）：1周-5.5%，3个月1.5%，1年-38.1%

• 后五名行业：

  • 综合（中信）：1周-12.2%，3个月-0.0%，1年-21.9%
  • 煤炭（中信）：1周-10.6%，3个月4.1%，1年-37.2%
  • 钢铁（中信）：1周-9.8%，3个月1.9%，1年-51.3%
  • 有色金属（中信）：1周-9.3%，3个月9.7%，1年-33.2%
  • 建材（中信）：1周-8.9%，3个月5.9%，1年-26.5%

推荐标的

• 重点推荐：

  • 思创医惠
  • 索菲亚
  • 好莱客
  • 维尔利
  • 中工国际
  • 凯乐科技
  • 长电科技

• 其他推荐：

  • 模塑科技
  • 江南水务
  • 华控赛格
  • 三元产业链相关标的
  • 白马组合：艾派克、大华股份、信维通信、歌尔声学、水晶光电等

增发信息

• 中泰化学：非公开发行，发行价格7.32元/股，发行数量37812.54万股，募集资金27.68亿元。
• 蓝色光标：非公开发行，发行价格12.26元/股，发行数量6769.98万股，募集资金8.30亿元。
• 强力新材：非公开发行，发行价格95.72元/股，发行数量180.74万股，募集资金1.73亿元。
• 东方生态：非公开发行，发行价格7.00元/股，发行数量371.43万股，募集资金0.26亿元。
• 联洋新材：非公开发行，发行价格13.60元/股，发行数量550万股，募集资金0.75亿元。
• 东方碳素：非公开发行，发行价格2.00元/股，发行数量300万股，募集资金0.06亿元。
• 沙电电气：非公开发行，发行价格1.15元/股，发行数量200万股，募集资金0.02亿元。
• 田歌股份：定向发行，发行价格5.89元/股，发行数量500万股，募集资金0.09亿元。
• 中材科技：定向发行，非公开发行，发行价格14.33元/股，发行数量15130.09万股，募集资金19.79亿元。
• 和晶科技：非公开发行，发行价格35.53元/股，发行数量1222.65万股，募集资金4.34亿元。

总结

晨会重点分析了多家公司的最新动态及行业发展趋势，推荐了多个高成长性行业及公司，同时对固定收益指标进行了分析，指出ROE和资产周转率的下降趋势。市场表现总体平稳，但部分行业如食品饮料、锂电池等显示出较强的景气度。建议投资者重点关注智能驾驶、新能源汽车、定制家居、教育、水务等领域的优质标的。