2017-长江证券-食品加工与肉类行业：商品代肉鸡养殖－白羽肉鸡养殖研究专题二_31页_1mb

白羽肉鸡养殖行业研究报告总结

核心内容概览

本报告主要分析了中国白羽肉鸡养殖行业的现状、发展趋势以及影响因素，指出行业仍处于整合阶段，并强调了行业壁垒提升对整合的促进作用。同时，报告也探讨了行业面临的挑战，包括疫病、食品安全、美国肉鸡倾销等。

主要观点

• 行业集中度低：中国肉鸡养殖行业集中度较低，2010年前十大厂商产量仅占全国总产量的12.07%，而美国前十大厂商占72%。表明行业整合空间较大。
• 行业整合加速：行业壁垒提升（如资金、用地、环保等）推动了整合进程，龙头企业通过纵向一体化经营，逐步主导市场。
• 行业快速发展：供给端和需求端共同促进了肉鸡行业的快速增长。供给端受益于养殖效率高、政策支持和多样化生产模式；需求端则受益于人均收入提升及消费升级。
• 食品安全与疫病风险：疫病（如禽流感、新城疫）和食品安全问题对行业影响显著，尤其对出口造成较大冲击，行业需加强疫病防控和食品安全管理。
• 美国肉鸡倾销影响有限：尽管美国对中国肉鸡实施反倾销和反补贴措施，但对中国鸡肉市场影响有限，且可能促使其他国家填补市场空缺。
• 巴西经验对中国的启示：巴西肉鸡行业通过长期整合和外资进入，逐步实现规模化和一体化经营，为中国的行业整合提供了参考。

关键信息

行业现状

• 区域分布：国内肉鸡生产集中在山东、广东、广西、江苏等省份，主要原因是饲料成本低、靠近消费市场和气候适宜。
• 生产模式：以“公司+农户”模式为主，少数企业采用自养自宰模式，以提高产品质量和控制风险。
• 规模化发展：1998年至2009年，年出栏100万只肉鸡的大型企业数量从70家增至202家，规模化率年均增长3.08%。

行业发展

• 历史阶段：中国养鸡业分为前白羽肉鸡阶段（1961～1978）和后白羽肉鸡阶段（1979至今）。
• 营养优势：鸡肉作为白肉，具有高蛋白、低脂肪、低胆固醇等优点，符合现代营养观念，推动消费增长。
• 出口增长：巴西肉鸡出口占比接近50%，而中国出口占比较低，仅约5%。出口对行业影响有限。

行业整合

• 外资进入：外资企业如美国海兰国际、泰国正大集团、美国泰森集团等进入中国肉鸡产业，推动行业整合。
• 龙头企业主导：纵向一体化经营的龙头企业如圣农发展、山东六和等，在整合中占据主导地位。
• 巴西经验：巴西肉鸡行业经历40～50年的整合过程，通过外资进入和内部兼并逐步集中，对中国具有借鉴意义。

行业挑战

• 疫病风险：禽流感等疫病对出口影响显著，国内疫病频发，导致食品安全事件频发。
• 成本与价格波动：肉鸡养殖成本相对较高，且价格波动剧烈，影响行业盈利能力。
• 政策影响：国家出台多项政策规范和扶持畜禽养殖业，提高行业门槛。

行业发展趋势

• 规模化与集约化：随着规模化养殖的推进，行业集中度和专业化水平将不断提高。
• 产业链整合：纵向一体化企业将主导行业整合，提高行业竞争力。
• 出口市场拓展：尽管当前出口占比小，但随着国内肉鸡产业的发展，出口市场有望扩大。

行业数据

• 2010年肉鸡产量：1144.26万吨，较2000年增长2.62%。
• 2010年鸡肉出口量：占全国鸡肉消费量的约5%。
• 2010年国内鸡肉消费：人均消费量仍远低于世界平均水平，预计中长期仍以4%的增速增长。
• 圣农发展：2006年扩产项目总投资1.25亿元，年出栏肉鸡1512万羽。
• 美国补贴与成本：美国肉鸡生产成本较中国低34.79%，主要受益于农业补贴政策。

行业建议

• 企业应加强疫病防控和食品安全管理，以应对出口限制和国内监管加强。
• 龙头企业应加快纵向一体化进程，以提高行业集中度和竞争力。
• 政策支持：国家政策对行业整合和规范发展起到重要作用，应持续关注政策动向。

行业重点公司

• 圣农发展：推荐，中国最大的自养自宰白羽肉鸡专业生产企业。
• 山东六和：年饲养2亿羽，市场占有率2.50%。
• 民和股份：2010年市场占有率1.20%。
• 大成食品：年肉鸡加工1.5亿只，市场占有率1.88%。
• 青岛九联：年屠宰1亿羽，市场占有率1.25%。

结论

中国白羽肉鸡养殖行业正处于快速整合阶段，未来随着行业壁垒的提升、政策支持和外资进入，行业集中度将不断提高，龙头企业将逐步主导市场。同时，疫病和食品安全问题仍是行业发展的重大制约因素，需引起高度重视。