2017-白羽肉鸡系列报告之三：养殖模式：群雄逐鹿中原，养鸡何为正道？_35页-3mb

白羽肉鸡产业链分析总结

核心内容

本文主要分析了中国白羽肉鸡行业的养殖模式、企业格局及产业链一体化发展趋势，重点介绍了圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份、新希望六和、辽宁大成食品和辽宁禾丰牧业等企业的发展现状、优势与挑战。文章指出，一体化养殖模式在保障食品安全、提高生产效率和控制成本方面具有显著优势，而山东和福建地区由于地理、气候及产业基础的优势，成为白羽肉鸡产业的核心区域。

主要观点

• 一体化模式的优势：一体化自主养殖模式有助于控制产业链各环节，实现产量稳定、疫病防控、食品安全及作业标准化。
• 区域优势：山东靠近玉米产地和港口，交通便利，拥有良好的气候环境，是白羽肉鸡养殖的优选地；福建武夷山区自然环境优越，有利于疫病防控。
• 企业格局：圣农发展作为一体化龙头，凭借自然环境和产业链优势占据市场主导地位；山东三巨头（益生、民和、仙坛）各有侧重，形成互补格局；新希望六和、辽宁大成食品和禾丰牧业等企业则通过不同模式进行产业整合与扩张。

关键信息

一、圣农发展

• 一体化优势：自繁自养自宰模式确保食品安全、控制成本，提高产量稳定性。
• 地理位置：位于福建光泽县，远离玉米产地，但拥有优越的自然环境。
• 客户结构：占据肯德基50%、麦当劳35%的采购额，下游“洋快餐”的需求推动其发展。
• 投资与扩张：2011-2015年累计投入80.9亿元用于固定资产建设，单羽固定资产投资高达12.7元，远高于同行。

二、山东三足鼎立

• 益生股份：

  • 专注于祖代种鸡繁育，是行业龙头。
  • 2015年祖代肉种鸡进口量占全国35%，祖代蛋种鸡进口量占全国78.2%。
  • 与仙坛、民和等企业有紧密合作关系，形成产业链协同。

• 民和股份：

  • 采用笼养与联栋纵向通风鸡舍，提高养殖效率和产品质量。
  • 建立“鸡一肥一沼一电一生物质”的循环经济模式，实现资源高效利用。
  • 2015年鸡肉成本中人工成本占比最低，实现高效生产。

• 仙坛股份：

  • 实施“七统一”（现为“九统一”）模式，加强与农户的合作。
  • 2015年营业收入高于益生和民和，实现下游加工环节的扩张。
  • 通过带动农户养殖，提高整体产业规模。

三、其他企业

• 新希望六和：

  • 作为饲料龙头企业，通过“禽旺”模式向紧密型一体化转型。
  • 实施“担保养殖”，增强食品安全控制力。
  • 鸡苗成本逐年下降，实现规模效益。

• 辽宁大成食品：

  • 采用紧密型“公司+农户”模式，保障食品安全。
  • 鸡肉出口至日本、韩国、新加坡及香港等地，具有区域优势。
  • 通过契约养殖和一条龙业务模式，实现生产流程可追溯。

• 辽宁禾丰牧业：

  • 以饲料为基础，逐步拓展至肉鸡屠宰加工领域。
  • 2015年屠宰量达2.1亿羽，计划未来5年实现15亿羽产能。
  • 建立完整的产业链，包括种鸡、孵化、养殖、屠宰和加工。

风险提示

• 突发大规模不可控疫病
• 重大食品安全事件
• 宏观经济系统性风险

总结

白羽肉鸡行业在产业链一体化趋势下，呈现出较强的集中度与专业化特征。圣农发展凭借一体化模式与自然环境优势，成为行业龙头；山东三巨头（益生、民和、仙坛）各执一端，形成互补格局；新希望六和、辽宁大成食品和禾丰牧业则通过不同模式实现产业整合与扩张。一体化模式虽需大量资本投入，但能有效控制风险，保障食品安全，是实现行业可持续发展的关键路径。