20230213-国金证券-2022年公募基金行业年度报告_来年依旧迎花开_57页_7mb

2022年公募基金行业总结

核心内容概览

2022年中国公募基金行业在复杂多变的国内外环境下，实现了规模和数量的稳步增长，成为中国公募基金发展的又一里程碑。全年开放式公募基金总规模达25.96万亿元，基金数量突破1万只，达到10431只。尽管权益市场表现不佳，但基金行业仍保持一定的发展势头。

主要观点

• 基金规模及数量发展：基金规模增长放缓，但数量保持稳定增长，尤其是债券型、货币市场型和国际(QDII)基金增长显著。ETF和指数基金在市场中占据重要地位，成为被动指数型基金的主要形式。
• 主动权益基金：规模和数量均有所下降，但市场环境促使基金公司更多地关注行业主题基金，形成百花齐放的局面。基金头部化特征有所减弱，中小公司也有一定表现。
• 指数及量化基金：整体规模和数量保持稳定增长，尤其以中证1000、科创50等小盘风格宽基指数基金表现突出，ETF成为市场主要投资工具。
• 固收基金：短债产品表现强劲，而“固收+”基金因权益资产配置受限，发展承压。摊余成本法债基因低波动优势受到市场青睐。
• FOF基金：数量稳步增长，但规模小幅缩水，养老FOF成为推动个人养老金制度的重要工具。
• QDII基金：规模创新高，净申购同比增加九成，港股基金和科技主题基金表现突出。

关键信息

1. 基金规模及数量发展

• 总规模：截至2022年末，开放式公募基金总规模达25.96万亿元。
• 基金数量：全年共10431只，正式破万。
• 基金类型分布：
  • 货币市场型基金：占总规模的40.28%。
  • 混合型基金：占41.20%。
  • 债券型基金：占29.86%。
  • 股票型基金：占19.07%。
  • FOF基金：占3.62%。
  • 国际(QDII)基金：占2.13%。
  • 另类投资基金：占0.57%。

2. 主动权益基金发展

• 规模变化：主动权益基金规模由2021年末的5.74万亿元下滑至4.62万亿元。
• 数量变化：基金数量同比增长，其中偏股混合型基金增幅最大，达到23.47%。
• 头部基金公司：易方达基金、中欧基金、广发基金规模位居前三。
• 基金经理变化：2022年有263位主动权益基金经理离职，占年初基金经理人数的12.1%。10年以上管理年限的基金经理仅占8.6%，3~6年和6~10年管理年限的基金经理分别占26.4%和26.5%。

3. 指数及量化基金发展

• 规模及数量：股票指数型基金产品数量共计1140只，管理规模15295.89亿元。
• 被动指数型基金：规模占比达88.87%，其中中证1000指数基金规模增长显著，环比增幅达1228.03%。
• 指数增强型基金：整体数量扩容，规模保持稳定。易方达基金、富国基金、华夏基金等头部公司规模增长明显。

4. 固收基金发展

• 短债产品：规模增长显著，达到0.63万亿元，增长26.18%。
• “固收+”基金：因权益资产配置受限，发展承压。
• 摊余成本法债基：规模达1.25万亿元，受市场青睐。

5. FOF基金发展

• 数量及规模：FOF基金数量为383只，规模合计1927亿元。
• 养老FOF：数量206只，规模881.87亿元，占FOF总规模的45.77%。
• FOF管理公司：兴证全球、交银施罗德、易方达、汇添富等公司管理规模位居前列。

6. QDII基金发展

• 总规模：截至2022年末，QDII基金总规模约为3383.89亿元。
• 净申购：全年净申购额为1420亿份，同比增长90%。
• 主要类型：港股&中概股QDII规模最大，科技主题QDII规模增长显著。
• 头部管理人：易方达基金、华夏基金、广发基金等公司QDII业务体量最大。

风险提示

• 地缘政治、新冠疫情控制情况、海外加息政策进程、国内政策及经济复苏不及预期等带来的股票市场大幅波动风险。

总结

2022年公募基金行业在复杂多变的市场环境中，实现了规模和数量的稳步增长。主动权益基金头部化特征减弱，行业主题基金百花齐放。指数及量化基金保持稳定增长，尤其以小盘风格宽基指数基金表现突出。固收基金中短债产品受到青睐，“固收+”基金发展承压。FOF基金数量稳步增长，但规模有所缩水，养老FOF成为推动个人养老金制度的重要工具。QDII基金规模创新高，港股基金和科技主题基金表现突出，易方达基金、华夏基金、广发基金等公司QDII业务体量最大。