建筑装饰行业基建数据点评：9月中标金额同比增长6.5_，本周专项债发行330.3亿元-20201011-兴业证券-27页_3mb

基建数据点评总结

核心内容

本报告分析了2020年9月及上半年的基建项目申报、招投标、PPP中标情况、融资端数据及政策导向，旨在评估基建投资进展及市场趋势。

主要观点

• 基建申报情况：2020年1月至7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232100.18亿元，同比上升83.76%。其中，地方项目申报金额增长显著，同比增长92.90%，而中央项目同比下降11.79%。
• 招投标情况：2020年9月第3周，全国31个省市中标金额为2173.7亿元，环比上升32.18%。1-9月份，23个省份中标金额为47878.49亿元，较上年同期下滑5.43%。1月份中标金额同比增长15.6%，5月开始明显回升，7-9月重回两位数增长。
• PPP中标情况：2020年9月第3周，PPP项目落地金额为2423.4亿元，环比上升397.41%。9月同比上升120.1%，但2月受复工推迟影响，中标金额创历史新低。交通和市政类项目占比最大，合计达64.39%。央企和地方国企仍是PPP项目的主要参与者，合计占比77.21%。
• 融资端情况：2020年9月第3周新增地方债发行378.79亿元，其中新增专项债330.3亿元。城投债净融资为-489.54亿元，显示融资环境依然严峻。
• 上市公司订单情况：本周建筑公司中标金额合计287.46亿元，环比上升397.95%。8月已披露中标金额的4家公司合计中标3206亿元，同比增加41.4%。

关键信息

基建申报金额

• 2020年1-6月：基建申报金额累计同比增长97.9%，其中3月、4月增速分别达到331.7%和208.6%。
• 分类型：电力项目申报金额41943.14亿元，交通项目68234.12亿元，水利项目121922.92亿元。
• 分主体：中央项目申报金额同比下降，地方项目申报金额大幅增长，显示出地方政府的投资意愿明显提升。

招投标数据

• 2020年9月：全国31个省市中标金额2173.7亿元，环比上升32.18%。中标金额前五为浙江、江苏、广东、上海、福建，后五为黑龙江、甘肃、贵州、四川、新疆。
• 分区域：辽宁、陕西、内蒙古中标金额增速居前，河南、云南、河北居后。

PPP项目

• 2020年9月第3周：PPP项目落地45个，金额2423.4亿元，环比上升397.41%。
• 行业分布：交通类项目占比35.08%，市政类项目占比29.31%，合计64.39%。
• 参与方：央企和地方国企合计占比77.21%，为PPP项目的主力。

融资端

• 新增地方债：2020年9月第3周新增地方债发行378.79亿元，其中新增专项债330.3亿元。
• 城投债净融资：本周净融资为-489.54亿元，显示融资压力较大。

政策导向

• 政治局会议：提出“国际国内双循环”新发展格局，要求保障重大项目建设资金，加快新型基础设施建设，推动城市群和都市圈一体化发展。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 基建投资不及目标
• 地产销售持续下滑
• 项目推进速度迟缓
• 融资环境未能好转

图表概览

• 图1：2018年8月以来各周基建项目申报金额
• 图2：2017年8月以来各月基建项目申报金额及增速
• 图3：全国月度中标额及增速
• 图4：2020年1-9月各省中标金额及增速
• 图5：2018年1月以来全国周度PPP中标额
• 图6：2016年以来全国月度PPP中标额
• 图7：交通、市政类项目仍是PPP大头
• 图8：央企、国企仍是PPP主力
• 图9：2018年以来各月城投债净融资额
• 图10：2020年至今各省新增专项债金额
• 图11：2020年1-9单月新增专项债
• 图12：专项债具体资金投向情况
• 图13：周中标数据

表格概览

• 表1：2019年以来各月基建项目各主体申报金额及同比增速
• 表2：2019年以来各月基建项目各分项申报金额及同比增速
• 表3：本周各省中标金额情况
• 表4：2019年以来各省基建项目招投标金额及同比增速