20240829-国盛证券-宁波银行-002142.SZ-业绩稳健_扎实_利息净收入同比增速近15__5页_755kb

宁波银行2024半年报点评总结

核心业绩表现

宁波银行2024年上半年实现营业收入344亿元，同比增长71%；归母净利润136亿元，同比增长54%。其中，利息净收入同比增幅达147%，是增长的主要驱动力。

利息净收入分析

• 贷款总额增长率达21%，对公贷款增长显著。
• 公司净息差上半年环比仅下降1bp，表现优于行业平均水平。
• 资产端收益率、贷款收益率分别下滑至4.05%和4.92%，负债端成本优化有效对冲利息收入下滑风险。

非利息收入表现

• 手续费净收入同比下降25%，代理业务收入下滑最为明显。
• 投资收益同比增长8%，其他非息收入贡献显著。
• 各项降本增效措施有效，成本收入比同比下降。

资产质量与资产负债情况

• 坏账率环比持平，目前为0.76%。
• 对公不良率下降，但个人贷款不良率有所上升。
• 拨备覆盖率环比下降，但资产减值损失准备仍持续增厚。
• 资产规模稳步增长，存、贷款余额分别增长18%和13%。

子公司与零售业务

• 消费金融公司与金融租赁公司收入利润均实现翻倍增长。
• 零售业务个人贷款规模持续上升，财富管理管理资产规模大幅增长。
• 私人银行客户数量及资产规模实现跨越式提升。

投资建议与展望

报告建议投资者给予宁波银行“买入”评级。其收入增长稳健，资产质量保持优异；预期下半年地区经济增长动力强劲，全年业绩有望继续增长。长期来看，宁波银行具备良好的盈利稳定性和成长性。