【粤开宏观】中国31省份对美进出口的基本格局与特征_13页_797kb

中国31省份对美进出口格局与特征总结

核心内容

本报告分析了2024年中国31个省份对美进出口的基本格局与特征，揭示了区域分布、商品结构、贸易方式及贸易差额等方面的差异与趋势。

主要观点

• 出口格局：中国对美出口高度集中于东部省份，广东、浙江、江苏三省合计占比达58.1%，是外向型经济的标杆。
• 出口依赖度：山西、河南、四川和福建四省对美出口依赖度较高，分别达到27.9%、22.1%、19.7%和18.8%。
• 出口商品结构：机电设备、纺织鞋服类、家具玩具杂项制品构成中国对美出口的三大支柱，其中广东、浙江、江苏在这些商品出口中占据优势。
• 进口格局：中国对美进口主要集中在外资企业较多的地区，北京、上海、广东、江苏、浙江、四川对美进口均在100亿美元以上，合计占全国对美进口的七成以上。
• 进口依赖度：四川、天津等地对美进口依赖度较高，主要涉及电子、航空器等先进制造业零部件。
• 进口商品结构：机电设备、矿产品、食品饮料构成中国对美进口的三大支柱，各省份对美进口商品呈现显著的区域分化。
• 贸易差额：全国27个省份对美贸易顺差，广东、浙江、江苏合计占全国顺差的70.8%；北京、天津、海南、青海为逆差省份。

关键信息

一、对美出口贸易特征

1. 区域分布：

   • 第一梯队：广东、浙江、江苏，对美出口规模均超过800亿美元，合计占全国对美出口的58.1%。
   • 第二梯队：上海、山东、福建、四川、河南、安徽、重庆，合计出口规模为1624.9亿美元，占全国的31.0%。
   • 第三梯队：湖北、北京、天津等21个省份，合计出口规模为570.8亿美元，占全国的10.9%。

2. 商品结构：

   • 机电设备、纺织鞋服类、家具玩具杂项制品为三大出口支柱，合计占对美出口的77.3%。
   • 广东、浙江、江苏在机电设备、纺织鞋服类、贱金属及制品、塑料橡胶等领域出口规模均居全国前列。

3. 重点省份：

   • 山西：对美出口占比高，主要因富士康（太原）科技工业园，智能手机出口占比达81.8%。
   • 河南：对美出口主要依赖富士康（郑州）智能手机生产基地，占比达63.8%，但存在过度依赖单一企业的问题。
   • 四川：依托成都空港，机电设备出口占比达59.1%，与川渝地区世界级平板电脑生产中心相关。

二、对美进口贸易特征

1. 区域分布：

   • 第一梯队：北京、上海，对美进口规模全国领先，合计占全国的36.1%。
   • 第二梯队：广东、江苏、浙江、四川，合计进口规模为606.5亿美元，占全国的37.1%。
   • 第三梯队：山东、天津、福建、辽宁等25个省份，合计进口规模为26.8%。

2. 商品结构：

   • 机电设备、矿产品、食品饮料为三大进口支柱，合计占全国对美进口的76.1%。
   • 北京进口矿产品、食品饮料、运输设备规模领先，上海在化工产品进口规模全国第一。

3. 重点省份：

   • 四川：机电设备进口规模达101.5亿美元，占全国的26.8%，主要因电子信息产业需求。
   • 天津：飞机和航空器零部件进口金额全国第一，占全市进口美国商品的18.6%。
   • 北京：矿产品、食品饮料、运输设备进口规模均居全国第一，反映其作为超大型消费城市的需求。

三、对美贸易差额情况

1. 贸易差额分布：

   • 全国27个省份对美贸易顺差，广东、浙江、江苏顺差合计占全国的70.8%。
   • 北京、天津、海南、青海为逆差省份，其中北京逆差最大，达249亿美元。

2. 顺差省份：

   • 广东：对美顺差1154.2亿美元，占全国的31.9%。
   • 浙江：对美顺差733.5亿美元，占全国的20.3%。
   • 江苏：对美顺差668.1亿美元，占全国的18.5%。

3. 逆差省份：

   • 北京：对美进口金额全国第一，逆差249亿美元。
   • 天津：对美进口金额全国第八，逆差30.9亿美元。

风险提示

• 美国对华政策超预期
• 国际经济政治局势变化超预期

分析师简介

• 罗志恒：粤开证券总裁助理、首席经济学家、研究院院长，执业编号：S0300520110001。
• 牛琴：高级宏观分析师，华中科技大学学士、浙江大学硕士，执业编号：S0300523050001。
• 方堃：高级宏观分析师，CFA、FRM，执业编号：S0300521050001。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于报告发布日后12个月内公司股价相对于沪深300指数的涨跌幅。

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• 行业投资评级：基于报告发布日后12个月内行业股票指数相对于沪深300指数的涨跌幅。

  • 增持：行业回报高于基准指数5%以上
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