20250424-粤开证券-_粤开宏观_中国31省份对美进出口的基本格局与特征_13页_976kb

中国31省份对美进出口贸易分析总结

核心内容

本报告分析了2024年中国31个省份对美国的进出口贸易格局与特征，揭示了区域分布、商品结构、贸易差额等方面的现状。报告指出，中国对美贸易顺差显著，主要依赖东部省份的出口，而进口则集中在外资企业较多的地区，呈现明显的区域分化。

主要观点

一、对美出口贸易特征

1. 区域分布高度集中

   • 中国对美出口主要集中在东部省份，广东、浙江、江苏三省合计占比达58.1%，分别出口1333.5亿、887.6亿和829.6亿美元。
   • 各省份对美出口可划分为三个梯队：第一梯队为广东、浙江、江苏；第二梯队为上海、山东、福建、四川、河南、安徽、重庆；第三梯队为其他21个省份。

2. 出口依赖度较高

   • 山西、河南、四川、福建四省对美出口依赖度最高，分别达27.9%、22.1%、19.7%和18.8%。
   • 山西因富士康（太原）科技工业园，对美出口智能手机占比达81.8%；河南因富士康（郑州）基地，对美出口智能手机占比达63.8%。

3. 出口商品结构

   • 机电设备、纺织鞋服类、家具玩具杂项制品是三大支柱，合计占对美出口的77.3%。
   • 广东、浙江、江苏在上述三类商品出口中表现突出。

4. 中西部省份的出口潜力

   • 四川和重庆依托笔记本电脑代工集群，机电设备出口规模分别为130.3亿和86.6亿美元，合计占全国机电设备出口的9.9%。

二、对美进口贸易特征

1. 进口规模集中于外资企业聚集地

   • 北京、上海、广东、江苏、浙江、四川的对美进口规模均超过100亿美元，合计占全国对美进口的76.1%。
   • 各省份对美进口可划分为三个梯队：第一梯队为北京、上海；第二梯队为广东、江苏、浙江、四川；第三梯队为其余省份。

2. 进口依赖度较高

   • 四川、天津、宁夏对美进口依赖度超过10%，其中四川对美进口依赖度达18.5%，主要为电子电气类产品；天津飞机和航空器零部件进口规模全国第一，占全市进口总额的18.6%；宁夏主要进口矿产品与化学品。

3. 进口商品结构分化明显

   • 机电设备、矿产品、食品饮料构成进口三大支柱，合计占全国对美进口的76.1%。
   • 北京进口矿产品、食品饮料、运输设备规模均居全国第一；四川机电设备进口规模全国第一；上海化工产品进口规模全国第一。

三、贸易差额情况

1. 贸易顺差省份较多

   • 全国27个省份对美贸易顺差，广东、浙江、江苏顺差合计占全国对美贸易顺差的70.8%。
   • 广东、浙江、江苏对美顺差分别为1154.2亿、733.5亿和668.1亿美元。

2. 贸易逆差省份

   • 北京、天津、海南、青海四个省市对美贸易逆差，其中北京逆差最大，达249亿美元；天津逆差为30.9亿美元。

关键信息

• 总贸易数据：2024年中国对美出口5246.6亿美元，进口1636.2亿美元，顺差3610.3亿美元，占中国贸易顺差的36.4%。
• 重点省份：广东、浙江、江苏在出口方面占据主导地位，北京、上海、广东、江苏、浙江、四川在进口方面表现突出。
• 商品结构：机电设备、纺织鞋服类、家具玩具杂项制品是出口三大支柱；机电设备、矿产品、食品饮料是进口三大支柱。
• 区域差异：东部省份出口能力强，中西部省份通过特定产业优势弥补出口短板；进口则更多依赖外资企业聚集地。
• 风险提示：美国对华政策超预期、国际经济政治局势变化超预期。

图表目录

• 图表1：2024年31省份对美出口情况
• 图表2：2024年中国对美出口商品分类别情况
• 图表3：2024年对美出口前5类商品分省份出口情况
• 图表4：2024年31省份从美国进口情况
• 图表5：2024年中国对美进口商品分类别情况
• 图表6：2024年对美进口前5类商品分省份进口情况
• 图表7：2024年31省份对美贸易差额情况

分析师信息

• 罗志恒：粤开证券总裁助理、首席经济学家、研究院院长，执业编号：S0300520110001
• 牛琴：高级宏观分析师，执业编号：S0300523050001
• 方堃：高级宏观分析师，执业编号：S0300521050001

投资评级说明

• 股票投资评级：基于报告发布日后12个月内公司股价相对于沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、持有、减持。
• 行业投资评级：基于行业股票指数相对于沪深300指数的涨跌幅，分为增持、中性、减持。

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能根据市场变化调整，公司不承担因使用本报告而产生的任何损失责任。
• 报告版权归属粤开证券，未经许可不得复制、引用或传播。

联系我们

• 粤开证券地址：广州市黄埔区科学大道60号开发区控股中心19、22、23层
• 北京地址：北京市西城区广安门外大街377号
• 官网：www.ykzq.com