2023-08-30-上交所-南京国博电子股份有限公司2023年半年度报告_165页_2mb

报告摘要

南京国博电子股份有限公司2023年半年度报告总结

公司基本信息

公司代码：688375
公司简称：国博电子
公司全称：南京国博电子股份有限公司
法定代表人：梅滨
注册地址：南京市江宁经济技术开发区正方中路155号
公司网址：www.gbdz.net
电子信箱：support@gbdz.net

财务概况

主要会计数据

项目	本报告期（1-6月）	上年同期	增减幅度（%）
营业收入	1,921,453,673.22	1,736,164,965.86	10.67
归属于上市公司股东的净利润	308,653,248.97	262,136,461.39	17.75
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	281,580,728.15	254,159,878.71	10.79
归属于上市公司股东的净资产	5,949,002,220.49	5,635,542,089.74	5.56
总资产	8,889,902,665.32	8,325,145,119.07	6.78

主要财务指标

项目	本报告期（1-6月）	上年同期	增减幅度（%）
基本每股收益（元/股）	0.77	0.73	5.48
稀释每股收益（元/股）	0.77	0.73	5.48
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）	0.70	0.71	-1.41
加权平均净资产收益率（%）	5.33	9.76	减少4.43个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	4.86	9.46	减少4.60个百分点
研发投入占营业收入比例（%）	9.31	10.14	减少0.83个百分点

财务说明

营业收入增长：主要得益于技术研发和市场开拓。
净利润增长：主要来源于主营业务收入增长。
经营活动现金流由负转正：销售回款增加。
研发投入：本期为178,949,803.46元，占营收比例9.31%，较去年同期略有下降。

核心业务与产品

T/R组件和射频模块

产品包括有源相控阵T/R组件和射频模块。
有源相控阵T/R组件应用于精确制导、雷达探测等领域。
射频模块主要应用于移动通信基站，产品性能与国际主流水平相当。

射频芯片

产品包括射频放大类芯片和射频控制类芯片。
射频放大类芯片应用于移动通信基站和终端，性能达到国际先进水平。
射频控制类芯片包括射频开关和数控衰减器，广泛应用于基站和终端。

技术与研发

技术优势

核心技术：涵盖T/R组件和射频模块、射频芯片。
研发成果：报告期内获得实用新型专利1项，集成电路布图设计登记18项，累计知识产权150项。
研发投入：本期为178,949,803.46元，占营收比例9.31%。

在研项目

项目名称	预计总投资规模	本期投入金额	累计投入金额	技术水平	应用前景
射频放大类芯片	460,000,000.00	70,758,389.47	351,831,934.37	国际先进	通信系统
射频控制类芯片	170,000,000.00	15,993,743.70	90,421,949.48	国际先进	通信系统
射频模块	300,000,000.00	25,058,744.59	188,849,692.79	国际先进	通信系统
专用模拟芯片	145,000,000.00	6,428,999.25	101,387,709.43	国际先进	通信系统
多频段系列化瓦片式T/R组件研发	148,000,000.00	5,063,355.09	123,263,011.25	国内领先	通信系统
基于自动化和信息化的智能制造平台建设	97,000,000.00	34,486,331.72	34,486,331.72	国内领先	通信系统
多功能综合射频技术研究项目	363,000,000.00	21,160,239.64	21,160,239.64	国内领先	通信系统

研发人员情况

研发人员数量：296人，占总人数的15.37%。
平均薪酬：18.77万元，较去年同期略有下降。
学历构成：硕士研究生占比57.09%，本科及以下占比39.19%。
年龄结构：35岁以下占比82.43%，36-40岁占比9.46%，40岁以上占比8.11%。

核心竞争力

技术与产品创新优势

国内领先提供有源相控阵T/R组件和射频集成电路产品。
产品覆盖芯片、模块、组件，核心技术达到国内领先、国际先进水平。

研发优势

建立了高效灵活的研发体制，涵盖电子、通信、计算机、化学、材料等多个领域。
采用IPD研发体系，提升研发效率和产品质量。

品牌优势

获得多项国家级、省级奖项，如国家科学技术进步奖、国防技术发明奖等。
获评“独角兽企业”、“行业信息化竞争力百强”等。

客户资源优势

在军用领域与各大军工集团建立稳定合作关系。
在民用通信领域与国际领先企业同台竞争，如Skyworks、Qorvo、住友等。

管理团队优势

管理团队涵盖经营管理、技术研发、市场营销、生产运营、质量控制、财务管理等。
构建了完善的采购、生产、研发、销售管理体系，提升公司运营效率。

风险因素

技术风险

新产品研发风险：需持续投入研发资源，若不能及时响应市场需求，可能导致技术滞后。
核心技术失密风险：存在因技术人员流失或失误导致核心技术泄露的风险。
核心技术人员流失风险：随着行业竞争加剧，人才流失风险增加。
市场竞争加剧风险：军品市场进入壁垒高，但随着政策放宽，竞争将更加激烈。

经营风险

经营模式风险：依赖外协厂商，存在供应不足或工艺不符合要求的风险。
军品审价风险：军方审价周期长，可能导致收入确认延迟。
原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响公司盈利能力。
客户集中风险：主要客户为军工集团及通信设备制造商，存在依赖风险。
原材料供应商集中风险：晶圆等原材料供应商集中，存在供应限制或涨价风险。
整机单位采购模式变化风险：部分整机单位由外购转为内部配套，可能影响公司销售。
产品质量风险：存在因设计或生产问题导致产品召回或报废的风险。

财务风险

存货跌价风险：存货余额高，若产品滞销或降价，可能带来资金压力。
经营性应收款项风险：应收款项占总资产比重高，存在客户付款延迟风险。
税收优惠变化风险：享受15%企业所得税优惠，若政策变化将影响公司业绩。
经营活动现金流风险：军品业务结算周期长，现金流较差。

行业风险

行业周期波动风险：受国防开支及5G建设周期影响。
宏观经济波动风险：若宏观经济波动，可能影响下游需求。
中美贸易摩擦及海外禁运风险：公司被列入实体清单，面临技术限制。

其他重大风险

管理风险：公司规模扩大，面临资源整合和人员管理挑战。
关联交易风险：关联交易金额大，存在利益输送风险。
环保及生产安全风险：生产过程中可能产生污染或安全事故。
募集资金投资项目风险：项目达产后折旧摊销费用增加，若市场环境恶化，可能影响利润。

总结

南京国博电子股份有限公司在2023年上半年实现了营业收入和净利润的双增长，主要得益于技术研发和市场开拓。公司作为国内领先的有源相控阵T/R组件和射频集成电路产品供应商，在军用和民用领域均具有较强的市场地位和技术优势。公司拥有完善的研发、生产、销售体系，并积极布局5G通信、GaN射频模块等新兴领域。尽管公司面临一定的技术、经营、财务、行业及宏观环境风险，但其核心竞争力依然显著，包括技术优势、品牌优势、客户资源及管理团队优势。公司未来将继续加大研发投入，提升产品性能和市场占有率，推动射频电子产业协同发展。