20220108-中泰证券-中泰化工周度观点22W2_六部委规范化工园区建设和认定管理_提升园区安全环保水平_22页_2mb

化工行业周报总结

核心内容

2022年1月8日发布的化工行业周报指出，化工行业整体表现略逊于大盘，板块指数下跌3.35%，而创业板指数下跌6.80%。分析师谢楠维持“增持”评级，认为行业安全与环保标准提升，但未来供需缺口将逐步缓解。

主要观点

• 原油价格与市场预期：原油价格站上80美元关键关口，近月远月价差走阔，显示市场对未来油价预期谨慎。预计四季度供需缺口将缓解，库存可能进入拐点，油价上涨动力有限。
• OPEC与EIA展望：OPEC和EIA对四季度原油需求预期较为乐观，但全年需求下调。预计2022年二季度可能迎来库存累库，油价与库存呈现负相关。
• 投资建议：建议关注具备核心竞争力的龙头企业，如万华化学、华鲁恒升、扬农化工、新和成、桐昆股份、荣盛石化、恒力石化等。同时，关注处于景气周期的食品添加剂龙头金禾实业。
• 新材料趋势：随着科技发展，新材料产业将迎来发展机遇，建议关注雅克科技、国瓷材料、万润股份等产业革新与供应链重塑相关标的，以及优质成长性公司如海利得。

关键信息

行业概况

• 上市公司数量：418家
• 行业总市值：6236476百万元
• 行业流通市值：2905578百万元

个股表现

• 领涨个股：泰山石油（+25.33%）、雪龙集团（+16.46%）、远兴能源（+16.03%）、ST红太阳（+15.57%）、卓越新能（+13.88%）、*ST德威（+11.92%）、ST柳化（+10.73%）、*ST澄星（+10.36%）、和顺石油（+10.03%）、晨化股份（+9.79%）
• 领跌个股：雅本化学（-21.45%）、昊华科技（-20.93%）、彤程新材（-17.09%）、金禾实业（-15.97%）、海达股份（-15.80%）、天铁股份（-14.22%）、聚石化学（-13.74%）、赛轮轮胎（-13.59%）、奥来德（-13.53%）、华软科技（-13.29%）

产品价格变动

• 价格涨幅前十：异丁醛（+54.27%）、新戊二醇（+23.25%）、液体烧碱（+15.69%）、正丁醇（+15.29%）、甲基环硅氧烷(DMC)（+13.46%）、维生素B5（+13.21%）、苯酚（+12.78%）、焦炭（+12.45%）、丙烯酸丁酯（+12.17%）、双酚A（+12.12%）
• 价格跌幅前十：盐酸（-16.67%）、丙烯腈（-11.11%）、黄磷（-8.05%）、三氯化磷（-7.91%）、三氯氧磷（-7.84%）、二氯甲烷（-7.02%）、无水氢氟酸（-6.91%）、顺酐（-6.48%）、R32（-6.25%）、三聚磷酸钠（-5.45%）

价差变动

• 价差涨幅前十：DMC-金属硅-甲醇价差（+3566）、PTMEG-BDO价差（+1182）、聚合MDI价差（+1047）、双酚A-苯酚-丙酮价差（+911）、TDI价差（+770）、粘胶短纤-溶解浆-烧碱价差（+675）、烧碱-原盐价差（+433）、纯MDI价差（+347）、电石法PVC价差（+292）、DOP-苯酐-辛醇价差（+252）
• 价差跌幅前十：PC-双酚A价差（-1800）、草甘膦-二乙醇胺价差（-1500）、氨纶-纯MDI-PTMEG价差（-1080）、电石法BDO价差（-847）、尼龙66-己二酸价差（-599）、三聚磷酸钠-热法价差（-450）、三聚磷酸钠-湿法价差（-450）、乙烯法PVC价差（-374）、尼龙6-己内酰胺价差（-300）、炭黑-煤焦油价差（-296）

重点新闻及公告

• 六部委联合发布化工园区建设标准和认定管理办法：提升行业安全与环保水平，明确化工园区建设标准及管理要求，未通过认定的园区不得新建或改扩建化工项目。
• 重点公告：
  • 贝泰妮被列入高新技术企业名单。
  • 苏博特预计2021年净利润增长15%-25%。
  • 名臣健康向股东分配利润。
  • 国恩股份完成浙江一塑增资。
  • 国际实业解除股份冻结。
  • 三棵树获得高新技术企业证书。
  • 石大胜华子公司完成注册。
  • 碳元科技收到证监会受理通知。
  • 怡达股份双氧水装置通氢投产。
  • 卓越新能投资生物柴油项目。
  • 利尔化学业绩增长63.34%-76.41%。
  • 新凤鸣减持可转债。
  • 美达股份获得非公开发行A股受理。
  • 金浦钛业上调钛白粉价格。
  • 蓝晓科技获得专利证书。
  • 安纳达2021年净利润增长160%-210%。
  • 康达新材入选“专精特新”名单。
  • 云天化停产合成氨装置。
  • 广汇能源创历史新高业绩。
  • 新洋丰投资磷酸铁锂生产线。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能对化工产品价格造成负面影响。
• 原油价格波动风险：油价下跌可能抑制化工品价格。
• 企业经营风险：部分企业面临经营不确定性，需关注其财务状况。

投资评级说明

• 股票评级：

  • 买入：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在15%以上。
  • 增持：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在5%~15%之间。
  • 持有：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在-10%~+5%之间。
  • 减持：预期未来6~12个月内相对基准指数跌幅在10%以上。

• 行业评级：

  • 增持：预期未来6~12个月内对基准指数涨幅在10%以上。
  • 中性：预期未来6~12个月内对基准指数涨幅在-10%~+10%之间。
  • 减持：预期未来6~12个月内对基准指数跌幅在10%以上。

重要声明

本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格，仅供客户使用。报告基于公开资料，结论独立、客观、公正，但不保证信息的准确性和完整性。投资者需自行关注更新或修改，报告不构成任何投资建议。